广东酷记海运拼箱公司

另一位接近国资系统人士则认为，重组讲起来很有事理，但需要留意内部化的问题，即市场变成了内部市场了。在出产一种产物时，大师构成买卖关系。通过市场，把大师毗连起来，这就还涉及买卖成本的问题。

由此，颠末三家企业各自的股权置换，中国近海、武钢股份、中国船舶打开了交叉持股的场合排场。

经济察看报获悉，国资委此次同意通过无偿划转国有股份的形式，来完成上下流财产链重组，还有一个目标是为了避免反复投资，恶性合作。

一名国资研究人士说：“武钢有运输需求，中国近海正好能够做这方面营业，这类上下流企业间重组后，便可构成一个内部市场继续运作。”

例如武钢铁矿石，重组后给近海做了，构成内部市场。同时，还有一个外部市场，假如说外部企业运输成本比近海低，按照效益准绳，武钢该当选择成本更低的，可是因为重组的来由，很可能营业需要给近海去做，若是这时候近海成底细对较高，这种时候的买卖关系，可能就不是一种出格优化的买卖关系。

早在2003年前后，央企重组的多种法子中，就能够追溯到特地就上下流财产链的重组案例。至于此次包罗中国近海在内的三家企业所采纳的无偿划转形式，早在2005年，也曾有过特地对应的暂行法子对其进行。

李锦认为，在将来推广时，需要留意的问题包罗均衡好指点与市场主体之间的关系，依法重组，以质量和效益为核心，在产权流转的过程中，遵照两边志愿的准绳，防止国有资产流失，防止留下后遗症。

其实，无偿划转这一形式，不只仅在中国近海、武汉股份、中国船舶财产链重组中得以使用，在积年来的央企兼并重组中，阐扬过良多次的效用，例如2007年江苏省属企业间国有产权无偿划转和和谈让渡就曾达20项，涉及资产评估值跨越38亿元。

博弈

国资委昔时对于这种纵向重组径的概念是，从实践上看，实行上下流、财产链的整合，环节是要以尊重市场纪律为前提，研究考虑最佳的资产、营业组合关系，避免重走“拉郎配”、“大而全”、“小而全”的老。

本来就处于统一条财产链上下流的三家企业，颠末股权转换，构成了新的内部市场，一条簇新的全财产链条重组径慢慢浮现。这种上下流财产链重组思，为央企重组打开了新的实践窗口。

随后的2015年，武钢股份又与中国近海牵手，再度制造上下流全财产链成长径。

上海天强办理参谋无限公司总司理祝波善认为，以往重组重心落在横向整合上，处理的是规模效应问题，现在思调整到纵向整合上，能更好地处理合作力的问题。

在一位接近国资系统的人士看来，此次采纳的无偿划转体例，是为实现置换供给便当，终究两个集团之间有某种财产、营业上的联系关系，通过置换实现愈加慎密的合作。例如中国近海变化在产权布局上的需要，有可能包罗其一是多元化需要，其二是行政注册需要，其三是将来进一步成长的需要。

药材集团公司与 中国医药 集团的重组，全面推进了药运营收集、科研院所、零售连锁系统和国际营业的整合与互补，实现了医药行业的合璧、协同成长；免税品公司与国旅集团的重组，在勤奋制造、扩充国外旅游者与免税品营业上下流联系关系的价值链上取得成效，不只使免税品公司在重组后的2005年停业额增加了33%，并且在免税品公司资金支撑下，国旅集团运营情况也获得改善。

并且，在这一次的股权划转中，每一次划转的比例均小于百分之五，上述国资委系统内人士预估，从上市公司的角度来看，按照上市公司的，跨越百分之五要举牌，包罗召开股东会议等等，但此刻以低于百分之五的比例划转，免除了更复杂的流程。

经济察看报获悉，早在2005年，国资委就曾制定过特地针对地方企业国有产权无偿划转的暂行办理法子，划转两边该当在可行性研究的根本上，按照内部决策法式进行审议，并构成书面决议。企业国有产权在统一国资监管机构所出资企业之间无偿划转的，由所出资企业配合报国资监管机构核准。

探

延长

祝波善暗示，纵向整合本身是一种市场选择行为，有一个大要的导向，不需要更细致的文件，出来后就变成了行为。也不是所有纵向整合都能无效果。财产链必然是市场化的概念。

国资委系统内人士对经济察看报暗示，此次的股权置换，是经当事方商议，采纳相对公允的对价进行股权置换，达到某种目标。并且，股权置换在某种特殊环境下能够是别离的无偿划转，合适优选径准绳。

例如，土木匠程公司、海外工程公司别离并入中国铁扶植集团无限公司、中国铁工程集团无限公司后，提拔了两个铁道扶植集团开辟国际市场的能力，海外工程承包也取得了冲破性进展。

祝波善也暗示：“这是一个很好的标的目的，过去国有企业归并同类项，属于横向扩张的初期阶段。此刻新的形势下，良多纯真制造业，例如财产链上太短的企业，很难有合作力。这种环境下，则需要纵向整合。”

在最新一轮国资国企历程中，央企重组的思正在进行调整，相关企业起头稳步实践一条纵向径。

可是，疑惑除这一次操作更是为了满足公司法的要求。他暗示，好比无限义务公司，股份公司等，具备几多股东是有响应的，特别面对企业重组变化过程，更需要企业之间的相互共同，也就是满足行政注册方面的需要。

身为新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁结合企业，武汉钢铁（集团）公司，每年出产所需铁矿石中的80%会从国外进口。为了降低从海外进口大原材料过程中的运输成本，保障主要物资平安，武钢集团曾和中国海运合作，早在2014岁尾时，武钢集团就曾与中国海运交换子公司股权，为其近海运输“保驾护航”。

这一点，与国资委此前定调的强强结合，鞭策通过股权合作、资产置换、无偿划转等体例，进一步强化同质化营业整合和细分行业整合鞭策国企兼并重组的思亦是吻合。

2015岁尾、2016年2月初，中国近海控股股份无限公司、武汉钢铁股份无限公司、 中国船舶 工业股份无限公司（以下别离简称中国近海、武汉钢铁、中国船舶）三家企业持续发布通知布告，对外公开无偿划转各自国有股份的动静。

溯源

按照中国近海2015岁尾发布的通知布告获悉，其别离在关于国有股份无偿划转的提醒性通知布告、进展通知布告以及完成过户的三份通知布告中披露，2015年12月28日接到公司控股股东中国近海运输（集团）总公司（以下简称中远集团）转来的《中国近海运输（集团）总公司关于无偿划转中国近海控股股份无限公司国有股份的通知》。

至于中国近海、武钢股份、中国船舶在操作过程中采纳的国有股份无偿划转法子，也不是第一次呈现。

中国近海、 武钢股份 、中国船舶为上述思的实践，探了一次。

上述国资委系统内人士则认为，无偿划转这种形式，虽然能够避掉一部门税费，好比买卖的流转税。可是，若是是不良无偿划转，会损害别人好处。“好比你是大股东，你把这部门优秀资产无偿划转给另一小我，由于你控制消息多，你晓得要出弊端，在出弊端之前，你先给划转出去，完了之后剩一堆烂摊子，便把其他的股东给坑了。”

国资整合新径：上下流一体化

上述国资委系统内人士暗示，除了中国近海、武钢股份和中国船舶，上下流财产链的重组，此前也测验考试过。并且在2015年中粮的全财产链重组实践，为此刻的财产链重组供给了一些经验，在多重要素促使下，刚刚告竣了这一次三家企业的交叉持股。

诚然，通过无偿划转国有股份来完成上下流财产链纵向重组的形式历来有之，可是，分歧的企业面对的挑战分歧，做全财产链也意味着别的的风险。

上述接近国资委系统人士继续以美国通用举例，暗示该企业的所有配件不只本人做，也面向市场进行采购。“我已经研究过美国通用汽车公司，他有本人的汽车拆卸厂事业部，可是采购零部件有两个选择，能够采购通用汽车本人事业部出产的零部件，同时也能够采购外部企业出产的零部件，谁的成本低，性价比高，就选择谁。”

他暗示，至于置换的价钱，一般而言，未上市公司，往往以评估价为根本商议买卖价钱。可是，上市公司往往采用某一个时段20天的平均股价为买卖价钱。

中国企业与成长研究会副会长李锦认为，此刻不再以财产赔本为方针来进行投资了，而是以财产供给链条的需要和效益、质量为尺度，以财产链条为特征展开重组，这一点充满新意，也是供给侧中的新意，合适供给端的需要，这种重组模式在未来无望更多地呈现。

国资委在其时那一轮的央企重组中，通过将海外“窗口”公司并入大型施工企业重组整合相互的资本，实现互补。

一名知恋人士透露，此刻在做的这三家央企股权划转出于多重考虑，次要目标之一即是重组，同时，交叉持股也是为了鞭策股权多元化。将来通过鞭策上下流财产链重组，这是一个具有主要意义的新径、新信号。一来能够鞭策强强结合，二是为改组国有本钱运营公司做预备。

再从微观案例上来看，在此前的打算经济体系体例下，基于援外等需要，各个行业主管部分分设了专事海外营业的“窗口”公司，拿订单的“窗口”公司与处置工程承包的“干活”企业由分歧的公司别离承担。致使能干活的因为没有对外运营权、海外运营渠道和商务经验而难以间接拿到订单，而具有对外品牌、人才和商务劣势的“窗口”公司，又缺乏总承包能力，项目施行能力和对海外市场的现实节制力。

王雅洁

经济察看报记者获悉，上下流财产链重组，是国资委目前鞭策央企重组的一个主要标的目的。在这种思下，同链条企业之间可以或许实现彼此支撑，抱团取暖，降低良多市场买卖成本。下流企业和上游企业之间上情下达的联合也将会更顺畅，避免市场买卖中的一些摩擦。

从2015岁尾到2016岁首年月，央企重组的思重心，正在由横向的归并同类项，方向纵向的财产链重组。

中国近海、武钢股份、中国船舶的探，令业内人士充满等候。

上述国资委系统内人士说：“从理论上来看，这种财产一体化的体例长处仍是挺多的，是一个很好的体例。不只可以或许兼顾各自的专业特点，在市场所作时候，构成互相的合力，互相借力”。他以神华举例，暗示神华在财产链成长上做得很是不错，神华的运输、铁等板块互相借助劣势，依托各自特长优化营业，实现双赢让利。

经济察看报获悉，早在2003年，就曾按照上下流、财产链延长的思，鞭策地方企业重组，其时的目标是通过完美上下流、财产链，来实现企业资本的协同互补，加强企业分析合作实力。

该国资委系统内人士暗示，无偿划转的过程比力复杂，必然要做好监管。只是监管过程中不要太繁琐，不要添加良多无形的成本，不克不及影响企业的情感，而是要协助企业清理妨碍，例如通过批复文件，保障划转的事宜落地，不让企业为难。他说：“将来推广时，不克不及市场所作，又要实现抱团取暖。”

并且，划出方该当就无偿划转事项通知本企业（单元）债务人，并制定响应的债权措置方案。划转两边该当组织被划转企业按照相关开展审计或清产核资，以中介机构出具的审计演讲或经划出方国资监管机构核准的清产核资成果作为企业国有产权无偿划转的根据。

上述国资委系统内人士说：“是顺应外部大势和兼顾各方好处的均衡，在这三家企业的案例中，两个集团就是将持有的上市公司股份进行了置换，在置换点，两个集团的权益没有发生变化，了两个集团的各自好处。”

而按照深化国有企业的总体摆设和国务院国有资产监视办理委员会的相关工作放置，中船集团拟将其持有的公司43,920,000股A股股份（占公司总股本的3.19%）无偿划转给中远集团。

上述暂行法子还曾，划入方（划出方）为国有独资企业的，该当由总司理办公会议审议；已设立董事会的，由董事会审议。划入方（划出方）为国有独资公司的，该当由董事会审议；尚未设立董事会的，由总司理办公会议审议。所涉及的职工分流安设事项，该当经被划转企业职工代表大会审议通过。

上述纵向重组径，并不是第一次出此刻国资中。

按照深化国有企业的总体摆设和国务院国有资产监视办理委员会的相关工作放置，为加强上下流企业间的计谋协同，中远集团拟别离将其持有的公司 306,488,200股、250,000,000股、204,000,000股A股股份（别离占公司总股本的3.00%、2.45%、2.00%）无偿划转给中国诚通控股集团无限公司的部属公司诚通金控投资无限公司（以下简称诚通）、武汉钢铁（集团）公司（以下简称武钢集团）以及中国船舶工业集团公司（以下简称中船集团）。

武钢股份在这一点上便是按此操作，其在无偿划转的通知布告中明白暗示，“该事项尚需获得国务院国有资产监视办理委员会审批后实施。”

央企重组有雷同之处，当纵向重组后，面对外部市场所作时，合作其实被弱化了，但企业为了本人的市场，会交给央企来做，这种体例下，成本更低，更无效率，当然是好的选择。可是若是成本提高了，不合适效率准绳，那就需要进一步商榷。上述接近国资委系统人士认为，本来企业规模就不小的环境下，此刻走到一路互相供给市场，办理成本疑惑除随之提高，但产质量量却不必然能更优化。在这种环境下，这种重组需要更多考虑“合适效率”的准绳。经观：

在这之后，2016年2月初，武钢股份、中国船舶也发布了对应的通知布告，暗示为深化两边计谋合作，推进出产运营持久不变成长，武钢集团拟将所持有本公司500,000,000股股票（约占公司目前总股本的4.95%）向中远集团无偿划转。

以钢铁行业为例，在产能过剩的大形式下，良多钢铁厂日子很忧伤，这并不是产物没有用武之地，还有良多处所能够用的，其具有的问题就是财产链太短。祝波善认为，雷同中国近海、武钢股份、中国船舶此次的上下流纵向整合，可以或许更好地处理合作力的问题。

而作为出资人，国资委在使用产权手段鞭策所出资企业整合伙本、推进本钱合理流动中，需要加强对重组两边的指导，积极协调，协助消弭影响重组的各类妨碍，缔造优良的和空气。对重组企业而言，则从追求价值提拔上来考虑上下流、财产链整合，不以纯真营业全、规模大为方针。总体来说，是要按照国有本钱计谋调整的总体要求，按照市场的需要来实现企业的上下流、财产链重组整合。

原题目：发改委加大出口收费监管力度 每年为企业减负超3亿

中新网11月5日电 今日，国度成长委召开旧事发布会，引见价钱与价钱监督工作相关环境。发改委价钱监视查抄和反垄断局巡视员董志明暗示，发改委近期加大了监管力度，对口岸船埠、船公司、船务代办署理、货色代办署理等进出口环节收费行为进行了全面清理，据测算，全国范畴内每年可认为进出口企业减轻承担达3亿多元。

董志明暗示，据测算，全国范畴内，每年可认为进出口企业减轻承担达3亿多元，这对进出口商业成长有主要的意义。

董志明指出，为进一步规范进出口环节的收费行为，针对企业反映较多的海运附加费项目多、尺度高档问题，发改委加大了监管力度，对口岸船埠、船公司、船务代办署理、货色代办署理等进出口环节收费行为进行了全面清理和当真依法查抄，还了多起违规收费的典型案例。

董志明引见，前不久，多家船公司自动调整了海运附加费，清理查抄工作取得积极成效。截至目前，曾经有12家船公司采纳积极办法，自动规范其海运附加费收费行为，打消部门附加费项目，简化归并收费项目，降低了单证费、电放费等海运附加费收费尺度，电放费收费尺度大幅度降低。

董志明引见，前不久，多家船公司自动调整了海运附加费，清理查抄工作取得积极成效。截至目前，曾经有12家船公司采纳积极办法，自动规范其海运附加费收费行为，打消部门附加费项目，简化归并收费项目，降低了单证费、电放费等海运附加费收费尺度，电放费收费尺度大幅度降低。

8、 企业法人停业执照注册号：2293

严重事项提醒

十一、因本次债券申请、刊行涉及跨期而导致债券名称由“中交疏浚（集团）股份无限公司2015年公司债券”变为“中交疏浚（集团）股份无限公司2016年公司债券”。本次公司债券仅名称发生变化，其全套申请材料符律、律例和规范性文件的，照旧无效。

六、本期债券仅面向及格投资者公开辟行。刊行竣事后，本公司将积极申请本期债券在上海证券买卖所上市畅通。因为具体上市审批事宜需要在本期债券刊行竣事后方能进行，并依赖于相关主管部分的审批或核准，公司目前无法本期债券必然可以或许按照预期在上海证券买卖所上市。此外，证券买卖市场的买卖活跃程度遭到宏观经济、投资者分布、投资者买卖志愿等要素的影响，公司也无法本期债券在上海证券买卖所上市后本期债券的持有人可以或许随时并足额买卖其所持有的债券。

3、 办公地址：市西城区德胜门外大街85号中邦交通扶植大厦九层

7、 总股本金额：11,775,447,964元

五、本公司流动比率及速动比率较低。截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年9月30日，本公司流动比率别离为1.11、1.24、1.10和1.17，速动比率别离为0.74、0.81、0.71和0.77，均处于较低的程度。虽然本公司盈利能力较强，可以或许按时偿付各项债权，但较低的流动比率、速动比率仍将使本公司面对必然的偿债压力。

八、债券持有人会议按照《债券持有人会议法则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包罗所有出席会议、未出席会议、否决决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通事后受让本次债券的持有人）均有划一束缚力。债券持有人认购或采办或通过其他体例取得本次债券之行为均视为同意并接管公司为本次债券制定的《债券持有人会议法则》并受之束缚。

十、本公司正在筹备H股初次公开辟行并在结合买卖所无限公司主板上市，相关申请已提交监管机构，并于2015年8月31日取得中国证监会批复，目前处于境外监管机构的审核中。

九、大公国际将在本次债券存续期内，在每年刊行人发布年度演讲后两个月内出具一次按期评级演讲；不按期评级自评级演讲出具之日起进行，大公国际将在发生影响评级演讲结论的严重事项后及时进行评级，在评级阐发竣事后下1个工作日向监管部分演讲，并发布评级成果。评级演讲和评级成果将在大公国际网站（）予以发布，并向刊行人、监管部分及监管部分要求的披露对象进行披露。刊行人也将通过上海证券买卖所（以下简称“上证所”）网站（http:/）将上述评级成果及演讲予以通知布告备查，投资者能够在上证所网站查询上述评级成果及演讲。

七、本次债券无。经大公国际资信评估无限公司（以下简称 “大公国际”）分析评定，本公司主体信用品级为AA，该级别反映公司债权的能力极强，根基不受晦气经济的影响，违约风险极低；本次债券信用品级为AA，该级别反映本次债券到期不克不及偿付的风险极小。但在本次债券的存续期内，受国度政策律例、行业及市场等不成控要素的影响，本公司的运营勾当可能没有带来预期的报答，进而使本公司不克不及从预期的还款来历获得足够资金，从而可能影响本次债券本息的按期偿付。

四、2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-9月，本公司投资勾当发生的现金流量净额为-74,898.34万元，-93,196.46万元、7,253.96万元和242,259.17万元，波动较大。本公司因营业模式需要经常投资采办固定资产、无形资产和其他持久资产，这可能会对本公司的营运资金形成必然压力进而对本公司的营业、财政情况及经停业绩形成晦气影响。

5、 董事会秘书：刘军军

二、受国民经济总体运转情况、国度宏观经济、金融货泉政策以及国际经济变化等要素的影响，市场利率具有波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着市场利率的波动而发生变更，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有必然的不确定性。

德律风：

1、 中文名称：中交疏浚（集团）股份无限公司

本募集仿单摘要的目标仅为向投资者供给相关本次刊行的简要环境，并不包罗募集仿单全文的各部门内容。募集仿单全文同时刊载于上海证券买卖所网站。投资者在做出认购决定之前，应细心阅读募集仿单全文，并以其作为投资决定的根据。

4、 代表人：周静波

第一节 刊行概况.

6、 成立日期：2015年5月7日

除非还有申明或要求，本募集仿单摘要所用简称和相关用语与募集仿单不异。

声 明

（一）刊行人根基环境

9、 互联网网址

传真：

英文名称：CCCC Dredging(Group) Company Limited

三、本公司的大部门营业及项目为本钱稠密型。因为在收取客户充沛付款以领取若干成本及收入前，本公司可能被要求领取该等成本及收入，因而本公司需要大量本钱为本公司的工程项目供给资金。2012年度、2013年度及2014年度，本公司运营勾当发生的现金流量净额为净流出159,282.67万元、净流出24,617.88万元及净流出58,944.73万元，跟着本公司继续扩展营业，任何应收账款的延迟结算均可能导致负现金流量。本公司无法向投资者日后将不会呈现负现金流量，这可能会本公司的营运资金并对本公司的营业、财政情况及经停业绩形成晦气影响。

一、本次刊行的根基环境

一、本公司本次债券评级为AA；本次债券上市前，本公司比来一期末的净资产为251.31亿元（截至2015年9月30日未经审计的归并报表中股东权益合计）；本次债券上市前，本公司比来三个会计年度实现的年均可分派利润为22.10亿元（经审计的归并报表中2012年、2013年及2014年归属于母公司股东净利润的平均值），估计不少于本次债券一年利钱的1.5倍。本次债券刊行及挂牌上市放置请拜见刊行通知布告。

2、 注册地址：中国上海市虹口区飞虹360弄9号3655E室

安德森是在马士基于2月10日发布财报成果之后颁发上述结论的。财报显示，受国际油价暴跌、运价下滑及所处营业范畴供需差距悬殊等要素影响，马士基2015年业绩欠安。具体数据显示，马士基集团客岁现实利润为31亿美元，同比下滑31%；全年盈利9.25亿美元，远低于2014年的52亿美元。

虽然如斯，安德森试图带来愈加积极的见地，“我们认为公司不只能够平安渡过这一个坚苦期间并可能从中获利。我们对此充满决心。”

财据显示，2015年马士基旗下的航运、石油和船埠公司的盈利低于2014年，石油钻探和海运办事公司的利润则高于2014年。马士基总部设在丹麦首都哥本哈根，在全球130多个国度和地域设有分支机构，营业包罗集装箱航运、石油勘察和开采、物流、超市零售和相关行业。

在发布年度财报之后接管英国《金融时报》采访时，马士基的掌舵人尼尔斯安德森指出，“当前的形势比2008年更蹩脚。眼下，油价曾经跌至2008年金融危机期间的最低程度，并且在一段漫长的时间内维持在你低位。更令人沮丧的是，油价看起来似乎不会很快反弹。运价比金融危机期间还低。外部前提愈加蹩脚。”

1月份，波罗的海航运买卖所总裁杰里米佩恩在接管《每日电讯报》采访时指出，“我们此刻处于如许一个处境，即人们都在拼命回忆上一次这个行业这么是什么时候，而我们可是履历过90年、80年代和70年代的的，因而‘有回忆’以来(最蹩脚的危机)的表达起头合用。”

因为全球需求低迷，和担忧船舶供应过剩，波罗的海干散货指数(BDI)曾经连跌11个买卖日，屡立异低。在开年不足一个月的时间里，BDI下跌跨越了20%至363点，为1985年有记载以来最低。(米娜)

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如斯大规模的下滑，包罗马士基旗下英国、巴西和其他几个市场的石油资产减记，价值25亿美元摆布。这个数字不只仅是一种严重丧失，仍是马士基利润成果不及阐发师预期的次要缘由之一。按照彭博社发布的查询拜访成果，马士基2015年将盈利37亿美元。

对于马士基而言，油价下跌是导致利润下跌的。在短短18个月内，油价暴跌70%。在财报表态后的声明中，安德森说，“全球航运转业的形势相当蹩脚，次要归因于大商品价钱的暴跌、全球市场疯狂的波动，以及中国经济增加放缓。”他称，巴西、欧洲、俄罗斯和非洲的进口都鄙人滑。某种程度上，马士基是全球商业和经济增加的风向标，而此刻问题正变得很是严峻。

腾讯财经讯 据BI报道，全球最大航运公司马士基集团的首席施行官称，当前全球商业的现实环境以至要比2008年全球金融危机迸发期间更蹩脚。

中国近海海运集团无限公司18日在上海正式成立。现阶段正在推进的中国近海、中远承平洋、中海成长和中海集运4家上市公司的重组，所涉及资产买卖74项，买卖金额约600亿元，可谓中国本钱市场有史以来最为复杂的买卖。

许立荣引见，整合后，中国近海将作为集装箱航运事业群上市平台，努力于制造包罗集装箱航运和船埠运营的集装箱运输办事平台。集运营业和船埠营业的全球资本设置装备摆设能力和国际合作力将获得显著提高，运力规模和货运量将获得显著添加，同时运力机构和航路设置也获得大幅的优化，市场份额进一步扩大。别的，通过整合，集运营业和船埠营业的协同效应将会获得最大程度的阐扬，能无效提拔中远的盈利能力和不变性。

重组前的中远集团、中国海运别离控股5家和3家上市公司，本次重组整合的重点为中国近海、中远承平洋、中海成长和中海集运4家上市公司，次要通过实施74项资产买卖，买卖金额约600亿元，涉及员工3.8万人，以规模化和专业化为标的目的，出力制造集装箱运输办事供应链平台（含船埠运营）、油气运输平台及分析性航运金融办事平台。通过重组，中国近海成为包罗集装箱航运和船埠营业的集装箱运输办事供应链平台，中海成长成为油气运输平台，中海集运成为分析性航运金融办事平台。

在私有化基金颁发上述声明前一天，希腊最高行院驳回了若干集体针对比雷埃夫斯港务局和北部口岸塞萨洛尼基私有化的否决看法。

近年来，需求的疲软导致干散货市场持续低迷，而上一轮国际干散货航运市场牛市以来积压下的大量运力短期内无法消化，预期将来国际干散货航运市场将进入低位运转的常态期间。

海通证券阐发师姜明说，本次重组将干散货航运营业全数从上市公司剥离，有益于优化资本设置装备摆设，提拔干散货航运营业总体合作实力，全力制造专业化的散货运输办事。

希腊私有化基金在一份声明中说，中远集团按照投标法式，获得了比雷埃夫斯港务局67%的股份。此前，私有化基金颁布发表接管中远集团以3.685亿欧元采办比雷埃夫斯港务局大都股权。

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本次重组整合涉及上市公司的重组整合、其他营业板块的重组整合。中国近海海运集团无限公司董事长许立荣认为，此次重组最次要的难点在于顶层设想，包罗焦点营业架构、组织架构简直定等。全体而言，此次重组方案既满足了股东好处，也考虑领会决企业当前坚苦的复杂性，更主要的是着眼了将来，绘就了蓝图。

许立荣引见，中国近海海运集团成立后，下一步重组的工作次要是环绕集装箱运输、船舶租赁、油运营业、散运营业、金融营业等营业板块开展。后续还会按照将来成长计谋择机对相关营业板块进行进一步的调整优化。

许立荣暗示，重组将提拔中国航运企业在国际航运业中的地位，加强全球化结构和国际化合作能力，建立中国航运新款式。

结构优化确定为“6＋1”财产集群

根据“规模增加、盈利能力、抗周期性和全球公司”四个计谋维度，中国近海海运集团财产结构优化确定为航运、物流、航运金融、配备制造、航运办事、社会化、“互联网＋”的“6＋1”财产集群。

担任推进希腊国有资产私有化的希腊私有化基金17日颁布发表，中国中远集团已正式成为该国最大口岸私有化项目标“首选投资者”。

声明说，相关文件将间接提交给希腊审计法院，获得核准后两边将签定合同。该买卖还需要其他机构核准，整个法式估计在本年5月完成。

希腊2010年提出了总额500亿欧元的私有化方针，但施行进度远远掉队于打算。希腊本年的方针是通过私有化筹集约25亿欧元资金。

本次重组的难点是什么？新集团若何提拔盈利能力、将几多规模效应？

分析电

希腊经济和工业研究基金会等研究机构认为，从持久来看，中远集团在比港的成长打算每年将为希腊经济贡献51亿欧元，并在2052年合约到期前缔造12.5万个工作岗亭。

74项资产买卖重组难在顶层设想

中远成希腊最大口岸首选投资者

制造集装箱航运事业群上市平台

在2月1日中国近海、中海集运和中远承平洋股东大会上，三家公司的重组议案均在大股东放弃投票的环境下，充实考虑了中小股东的好处，以跨越99%的支撑率高票通过，显示了本钱市场对于本次重组的承认和必定。

希腊经济学传授、前海运部秘书长扬尼斯·措安诺斯认为，虽然有一些人对该项目持思疑立场，但这是一个双赢的项目，它将给希腊经济带来更多投资。

下一步，新集团在集运营业方面，将持续优化船队和航路结构，持续优化货源和客户布局，深切挖掘新兴市场、区域市场成长潜力和盈利增加点，提高盈利能力。在船埠营业方面，集团将在投资和运营方面勤奋实现与集装箱运输的营业协同，加速海外网点结构，强化枢纽港扶植。

通过重组，中国近海海运集团的运营规模将实现4个世界第一、6个世界前列。颠末深度整合，新集团将从头架构全球航运物流财产链的营业分工、价值缔造和分派款式。

二、海外仓库特有劣势

2015年，浙江省商务厅召开省级跨境电子商务园区和公共海外仓评审会。雷鸟云商依托本身先辈的与成熟的实施方案一举获得3个国度及地域的海外仓办事单元。[西班牙][巴林][]

海外仓库以仓储为根基，供给跨境电商从业者分销办事，在分销办事上供给、物流、包装、配送等一系列办事。在运转一段时间后，对分销商进行信用评级，评级后，对通过评级的用户供给供应链金融办事。

一站式IT运营支持办事：公司通过自有团队，研发了一份包罗分销、供应商办理、办事办理、供应链金融办理、产物办事和价钱等全体的云架构系统。通过系统，能够供给全数处置跨境电商、外贸等用户的日常办理和营业开辟。

利用最低的投资：最短的时间，去交战海外市场，堆集更多的资本去拓展本人的方针市场，扩大运营范畴。

浙江省海外公共仓成长布景

2014年，浙江省跨境电商以65亿美元的出口额为所注目，显示出极强的国际市场所作力。

浙江雷鸟供应链办理无限公司，位于浙江省义乌市，是一家努力于为跨境电商供给专业的物流、仓储等一站式办事的公司。雷鸟供应链投入大量资金制造“智能供应链”，将强大完美的电商物流系统和境外办理团队本土化的焦点劣势最大化。现设有、上海、义乌、广州、深圳五大处事处，与跨越20000家供应商连结持久不变的合作关系，并在中国、迪拜、巴西等地建成跨越二十万平方米的物流仓库，更在、西班牙、埃及、巴林、乌拉圭和埃及自建仓库。

海外配送：海外本土派送的管道承运少、价钱较不变，处理发货管道变更问题。

省商务厅相关担任人对雷鸟云商的运营模式赐与了高度必定，并指出其成长既拉动了处所经济推进就业，又鞭策了处所外贸的增加，为积极推进浙江跨境电子商务企业、平台和产物在全球市场的合理结构以及加强其在全球市场的领先劣势供给了新思、新测验考试和新可能。

一、海外仓库办事之间的关系

一站式多平台电商分销办事：通过系统支持，处理目前跨境电商处置者货源和物流两大最次要问题。海外仓库办事，供给给跨境电商处置者产物图处，材料，库存，配送，售后等一系统办事。

前店后库的区域仓库支撑：西班牙核心仓库成立在保税区内，能够更好的支撑产物的收支库。在西班牙其它各个城市，我们扶植了前店后库的区域仓库，既实现了产物的展现，也处理了最初一公里配送和售后办事的问题。

雷鸟供应链团队，颠末二十年外贸的堆集，在国内构成近万家供应商资本，对于同质化合作企业，这些供应资本需要用很长的时间和精神来完成。在国内我们同大大都供应商不只仅是买卖关系，更多的是一种计谋上的合作。

雷鸟云商依托浙江省全面实施跨境电子商务“123”工程的方针，扶植省级跨境电商公共海外仓，办事于全国跨境电商企业，深耕细作，鼎力推进差同化、特色化的办事，供给海外调拨、仓储、配送为一体的全链条办事，结构于五大洲九个国度及地域。

主动高效的退货处置流程：各类缘由导致客户退货，间接退到海外仓储即可，免除国内国外双清的成本、时效、弃货等各方面丧失。

2015年，浙江发布《浙江省跨境电子商务成长三年步履打算》，正式结构跨境电商。

对海外分销商以及国内供应商，我们供给产物图片、材料拾掇以及分销办事。在运转一段时间后，我们对供应商采用应收账款碉堡的体例进行供应链金融办事。

雷鸟云系统：

只为让海外仓遍及5大洲

更快的送货时效：缩短了运输、报关、清关等各方面复杂的操作流程所需花费的时间，更快更无效地海外发货。

仓储办事：针对国内跨境电商供给仓库存储功能。

海外仓储办事系统：努力于供给专业跨境电子商务分析办事，在跨境电商培训、海外仓储、收集手艺、物流、金融、营销办理、平台办事等多方面为外贸企业供给处理方案，与Google、亚马逊、Ebay、速卖通等平台告竣了多项合作。

头程办事：头程段出口运输批量发货，代替单次发货。两头段无需自建海外仓库和聘用人工。终端本土化派送。三位合一，大大降低物流成本。

近程遥控便利快速：只需要在电脑前悄悄的点击鼠标，下达订单发货指令，团队便会代海外仓储的专业人员替您完成这些。

我公司开辟了一套表里接合的办理系统，分销用户能够通过我们的系统对其所有的平台进行同一办理。非论是账号以及相关的产物上下架，仍是订单形态和后续物流，供应商用户都能够通过系统随时查看。看到他的产物形态，订单形态(采购订单)以及库存形态，办事模块供给用户集报关，报检，物流，清关，等一系统办事办理。

雷鸟云商通过消息手艺和大数据等计较机手艺制造智能供应链，其供应链专业系统共获6项国度手艺专利，为更好的实现智能化、消息化的物流平台打下根本。

近日，中国(杭州)跨境电子商务分析试验区申报获得国度核准，浙江将在三年内累计建成100家，并建成笼盖五大洲次要出口国度的60个公共海外仓。

欧洲：【仓】【西班牙仓】(浙江省第二批省级海外公共仓)

对海外仓库的扶植，不但是根本扶植，还要包含内部办理、操作流程、培训等全体的处理方案，出格对于跨境电商的仓库来说，由保守的BTB体例为BTC体例，由整进整出为整进散出。如许对于内部员工、内部办理轨制以及内部系统都是一个庞大的。

浙江省第二批试点仓

一站式海外仓储物流配送办事：通过海外仓库实现从国内集货，报关，海运，清关，仓储，配送以及供应链融资等一系列的办事，无论是国内用户仍是国外用户，只需要领会和选择产物，其它相关办事，由我们公司全面供给全面的、专业的海外仓储物流配送办事。

收支库办事：针对国内跨境电商供给产物收支库功能。

三年供应链金融操作经验：

雷鸟云商深耕细作数载

清关办事：清关问题已在头程段处理，派送方面不会发生清关风险。

二十年外贸供应商的堆集：

[我们的海外仓储办事的劣势2]

北非：【埃及仓】【阿尔及利亚仓】【摩洛哥仓】

代收货：能够协助客户绕过海外进口商，避开受制于人的困境，自主进行海外终端分销。

海外近万家分销商：

扶植跨境电子商务公司海外仓的劣势

更好的仓储办理经验：不消为仓库办理员的货色办理问题烦心，海外仓储已为您配备了最专业的办理人员。

巴塞罗那海外仓库位于西班牙巴塞罗那自贸区联盟工业园区，该园区是西班牙最大也最具活力的物流工业园区，同时也是地中海地域最次要的物流平台之一。自贸区工业园区地处地中海地域最主要的口岸之一—巴塞罗那口岸，周边的高铁、国际机场以及多条高速公使整个工业园区和西班牙以及欧洲其他地域慎密相连。别的，新的欧洲货运铁收集也将笼盖到自贸区。雷鸟供应链西班牙海外仓库位于A区，共计6595平米，2015年已正式投入利用。

美洲：【巴拉圭仓】【乌拉圭仓】

雷鸟云商省级海外仓计谋性结构辐射五大洲

海外仓库的根基完成：

亚洲：【中国仓】

[海外仓特有劣势]

[西班牙巴塞罗那仓]地舆

公司结合国际出名法令事务所以及会计事务所，协助处理用户在运营过程中发生的法令和财政相关事务。用户能够通过公司的会计事务所平台在国外开设分公司，进行及时记账、及时报税等一系列勾当，还能够通过公司的律师事务所平台，对学问产权进行排查和，进而规避风险。

订单处置愈加便利：订单和发货同步，实现主动化批量化处置订单。

库存办理及清点愈加清晰：每月的销量及残剩库存系统主动显示，每笔订单的物流成本一目了然，无须雇佣结算人员拾掇。

[我们的海外仓储办事的劣势1]

浙江跨境电商进出口额约占全国的20%，仅次于广东，位居全国第二。

西亚：【巴林仓】

更低的物流成本:从海外间接发货给客户，相当于境内快递，较之从中国发往国外成本更低。非论是在租用仓库办理库存方面仍是雇仆人工处置订片面，让您以最实惠的价钱体验到最全面无效份办事。

助力跨境电商平台实现[当地直邮]

目前，浙江处置跨境电商的运营主体约3万多个，在各大跨境电商平台上开设各类网店已跨越30万家，市场前景庞大。

通过三年的职业锻炼，我们的团队完全能够从供应商到客户，从安全到银行，我们全体的处理用户的金融问题，让用户以极低的价格完成对资金池最大化的办理。

目前雷鸟供应链客户遍及全世界，既包含美欧发财国度，也包含中东一些成长中国度。长时间的合作，让我们和这些客户发生优良的互动，并和大部门客户告竣计谋合作。

雷鸟云商[巴塞罗那仓]特色办事

多年来雷鸟云商努力于为浙江省甚至全国跨境电商公司成立低成本、高响应、多元化、全方位、可追踪、一站式的智能仓储与配送等全链条的供应链+办事。

雷鸟云商企业引见：

退换货办事：能够简洁的实现退换货问题。

法令、会计事务所：

----挪动话音与数据营业：入世后，外资占少数(25%)股权的合伙企业能够在上海、广州、及这些城市之间开展营业；入世后一年内推广至“其他城市”。外资所占股份可增至35%；入世3年后，外资可占49%；入世5年后打消地区。

----入世时，人民币营业将限于上海、深圳、大连、天津；一年内推广至广州、珠海、青岛、南京和武汉；两年内推广至济南、福州、成都和重庆；三年内推广至昆明、和厦门；四年内推广至汕头、宁波、沈阳和西安。入世五年内打消地区。入世两年表里资银行能够对国内公司开展人民币营业，五年表里国银行可认为国内小我客户开展人民币营业。

----入世后答应成立外资占51%的非寿险公司分支机构或合伙公司，两年内将答应成立独资子公司；入世后外资能够占寿险合伙公司50%的股份；入世后，作为分支机构、合伙公司或外国独资子公司的外资安全公司可为人寿安全和寿安全供给再安全办事，而不受地区或数量的；入世后四年内逐渐打消中国安全公司再安全20%的要求。

----增值办事(含互联网办事)与寻呼营业：入世后上海、广州及答应合伙企业外资占少数30%股权；入世后一年内推广至成都、重庆、大连、福州、杭州、南京、宁波、青岛、沈阳、深圳、厦门、西安、太原、武汉(以下称“其他城市”)，外资所占股份可增至49%；入世两年内打消地区，外资所占股份可增至50%。

----国内与国际营业：入世三年内，外资占少数(25%)的合伙企业能够在上海、广州、及其之间供给办事；入世五年内推广至“其他城市”。外资所占股份可增至35%；入世后六年内打消地区，外资可占49%。

----所有地区与客户将于入世后5年内打消，只按照审慎尺度颁布许可证，打消一切现有的外国银行所有权、运营及法令形式的非审慎办法，包罗相关内部门支机构和许可证的；金融租赁营业和汽车信贷营业。

据领会，为了最大化阐扬两岸海运快件的速度劣势，福州海关制定对台海运快件监管方案，拟定了对台海运快件操作规程，及时完成了海运快件通关系统测试。

此外，海关还供给了一系列“量身定做”的通关便当化办法，包罗实施离港最初装载、靠港最先卸货体例，设立特地快件监管岗亭，打点两岸海运快件通关手续，做到清单、集中申报、及时验放，让对台海运快件真正“快”起来。

据领会，这批海运快件是于4月29日上午，从平潭分析尝试区国际快件核心快速审单、检验、放行，被装入两个集装箱，搭乘两岸直航航路高速客滚轮“丽娜”号，从平潭澳前港直航，3个小时后中转台北。

2014年6月，海关总署正式批复同意在平潭分析尝试区试点开展对台海运快件营业。历经10个多月的预备工作，首单对台出口海运快件成功从平潭启运，打通了“平潭-台北”两岸海运快件核心无缝对接的新物畅通道。

福州海关担任人引见说，这是首单对台出口海运快件，标记着海峡两岸海运快件正式迈入进出口双向运营阶段。

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运营办理“丽娜”号客货滚装轮的华冈物流无限公司担任人暗示：“两岸海运快件实现了海运成本与空运速度的最佳连系，愈加经济快速。”

据悉，之前因为方面还未设置海运快件监管核心，两岸快件货色在台只能以一般商业体例清关。两岸海运快件全面双向运转后，可实现72小时从客户揽货到用户手上的“门对门”办事。并且以海运集装箱为运输容器的两岸海运快件，在添加快件运载量的同时，还可节约运输成本。

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人民网福州4月30日电（詹托荣）记者30日从福州海关领会到，167件从福建平潭分析尝试区国际快件核心寄往的海运快件，当天进入正式投入运营的台北港海运快递专区。

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FFA买卖在国际上流行于2002年，国内企业从2005年起头参与此中。2008年国际金融危机前，中国有31家国有企业被国资委和中国证监会核准具有参与海外FFA买卖的天分。

在本钱市场的财富诗歌中，押对趋向、持久持有一直是一个清脆的韵脚。

2008年5月20日，波罗的海干散货指数（BDI）从11793点的汗青高点狂跌而下，至2016年2月10日，报290点，达到了自1985年1月份波罗的海买卖所起头编制该指数以来的最低点。这一最低点与2008年的汗青最高点比拟，曾经跌去了逾97%！假设远期运费和谈（FFA)金程度在20%，那么，理论上一笔FFA的收益可达数百倍。

中国航运景气查询拜访显示，2016年第一季度中国航运企业景气指数估计为82.45点，仍处于相对不景气区间；中国航运决心指数估计为46.34点，下挫至较重不景气区间。

好像期货买卖法则一样，BDI和FFA有些雷同现货与期货的关系。

FFA市场的参与者次要包罗航运商、商业商、出产商等。如世界各大地域船东及易达孚、嘉吉、邦基、ADM等粮商，甚至电力、炼油等大原材料耗损的出产企业均有这类运价买卖头寸。后来，伴跟着影响力的扩大，国际投行及专业投资公司也起头涉足这一范畴。如高盛、摩根士丹利、法国兴业银行(601166,股吧)、美林证券等。

2008年5月20日后，BDI从11793点的汗青高点狂跌而下时，全球航运市场惊涛骇浪，船东们七上八下。FFA主要性以及所具有的风险办理和投契套利功能，正吸引越来越多的中国玩家。据不完全统计，目前总共有17家中国公司开展了FFA买卖，次要是一些航运商和商业商。

中国近海(601919,股吧)董事会秘书郭华伟暗示，瞻望2016年，国际航运需求仍将在一段期间内继续连结暖和增加态势，而运力过剩场合排场短期内难有底子性改变，估计航运市场低位波动的态势仍将持续一段时间，全面苏醒尚待时日。

运价买卖江湖

上海航运运价买卖无限公司（SSEFC）相关担任人引见，截至2015年10月份，该买卖平台有客户4000余家，成交额3800多亿元。

2013年2月至3月，刘飞在上海航运运价买卖无限公司（SSEFC）的欧洲航路合同EU1307上做空，从1193美元/TEU起头到893美元/TEU交割，这一笔投资赚了50万元。“我把盈利提出来后，顿时买了一辆奔跑车。”刘飞说。

航运衍生品吸引中国企业

“大空头”的凯歌

上海国际航运研究核心发布的中国航运景气演讲显示，2015年第四时度中国航运企业景气指数为83.37点，持续4个季度处于不景气区间；中国航运企业决心指数为51.44点，曾经持续4年半处于不景气区间；船舶运输企业、口岸企业和航运办事企业景气指数值均处于不景气区间，全体运营环境不竭恶化，行业进入深度调整期。

几家欢喜几家愁。2008年四时度，BDI从年内高点下跌了九成摆布，国内某大型上市航运企业的多头头寸浮亏约40亿元。按照其时市场动静，同时蒙受庞大丧失的还有丹麦及乌克兰的大船东。乌克兰的干散货船运营商Industrial Carriers在10月份颁布发表倒闭。

大商品低迷对BDI暴跌无疑起到了火上加油的感化。铁矿石价钱暴跌、石油价钱暴跌，中国PPI指数已持续第47个月为负，利空动静一个接一个地向造船业袭来。

2011年10月份，一个中国的小伙子刘飞（假名）从伴侣那里传闻了航运运价衍生品买卖，判断杀入这一市场。其时中国首批出口集装箱运价衍生买卖产物上市才3个多月。结业于上海海事大学海事金融专业的刘飞凭着专业锻炼和的市场嗅觉在运价买卖市场实现了创富梦。

但截至目前，中国航运公司对运价衍生品的参与程度仍然无限。2011年6月，中国航运运价衍生品买卖在上海开市，国际航运界出口集装箱中远期运价初次亮出“中国价钱”。上海航运买卖所相关担任人认为，航运运力衍生品的成长可为当前航运业持续低迷之下的航运实体财产供给对冲东西，均衡运营和买卖风险。

出名航运专家陈弋暗示，在航运昌盛期——2008年，海外FFA买卖的成交量已经达到21亿吨，与其时的全球干散货运输总量（24亿吨）相差不大；2009年至今，FFA买卖的成交量每年根基连结在11亿吨上下，买卖仍较活跃。比拟国际市场，中国目前参与航运运价衍生品买卖的企业少良多，此次要与航运运价衍生品买卖在中国落地时间不长，业者对其不甚领会，以及中国运营者风控认识有待提高档相关。

2013年FFA买卖量达到113万手。FFA价值的增幅尤可观，为40%，至270亿美元。

在近期热映的片子《大空头》中，四个性格奇异的汉子精准狙击了美国的房地产市场，在华尔街博弈中赚得盆满钵满。不只是金融危机遇催生如许的行情，航运市场也成为孕育“大空头”的土壤。

据航运业内人士引见，目前航运市场风险办理路子次要有三种。一是通过持久和谈、年度合划一体例，锁定中远期价钱，如在集装箱范畴，合统一般一年一签，但在市场不确按时，船东和货主常谈不拢价钱。二是浮动指数法，运费挂钩第三方发布的运价指数。三是航运衍生品买卖。航运衍生品次要有三种产物：航运指数期货/期权、运费期权、远期运费合约（FFA）。此中，FFA是航运买卖两边商定在将来某一时点，就事先商定的运费价钱进行现金结算的远期合同，它是作为指数期货买卖的替代品而降生的。

□本报记者 张利静

2008年5月20日后的不到一个月时间里，国际运费市场暴跌近20%，此后更是跌跌不休，从“万”时代跌入“百”时代，几近覆没。作为行业次要目标的BDI沉沙折戟，恶梦自此起头。2008年6月13日，由上海航运买卖所消息部发布的一份关于海运市场的评述演讲中，通篇是“暴跌”二字。

远期运费和谈（Forward Freight Agreement，简称FFA）是买卖两边告竣的一种远期运费和谈，和谈了具体的航路、价钱、数量等，且两边商定在将来某一时点，收取或领取根据波罗的海航交所的运费指数价钱与合同商定价钱的运费差额。从素质上看，FFA是一种针对运费价钱波动的风险办理东西，是BDI指数的衍出产品。船东或货主通过FFA市场为运营环节买了安全，其不变运营的可持续成长。FFA买卖曾经具备做空机制,具有期货买卖的根基特征。

据业内人士引见，FFA买卖共有三种形式：场交际易、场交际易清理所清理、买卖所买卖。场交际易为非金买卖，后两者均为金买卖。2008年国际运价大波动带来了大量的场交际易违约胶葛，此后，有金保障的远期运费合约买卖模式成为了买卖两边的独一平安选择。目前，85%的FFA合约买卖量是海峡型、巴拿马型、超灵便型和灵便型船的期租合约，15%的买卖是针对特定的航路。

中国船舶(600150,股吧)工业协会发布的数据显示，2015年1-8月，我国造船落成量2629万载重吨，同比增加6.1%。新衔接船舶订单、手持船舶订单同比下降，此中衔接新船订单1505万载重吨，同比下降68.3%，降幅惊人。跟着新造船舶的连续交付，航运市排场对着更大的压力。

BDI是由全球几条次要航路的即期运费加权计较而成，权衡钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂等民生物资及工业原料的运输环境，有着全球航运业风向标之称。BDI由几条次要航路的即期运费（Spot Rate）加权计较而成，反映的是即期市场的行情。

一家押空运价的中国的公司也大赚特赚。据圈内人估算，这家公司在FFA市场上卖出合同，商定2008年8月份以每艘船日房钱2万美元的价钱处置大西洋(600558,股吧)-远东的运营。跟着市场持续暴跌，2008年8月份日房钱跌到1万美元的时候，他们反手平仓套现，来回差价按月计较达30万美元。

世界集装箱指数相关担任人指出，航运衍生品降生的目标是为了更好地办事航运市场。它为市场供给了必然的不变性和可预测性，船公司能够通过航运衍生品的办事来优化本人的运营。好比采用多种方案进行风险的办理和成本的节制，或者采用一些与指数相联系关系的合同，以节制价钱和成本的间接风险，收入，船公司可充实享受航运衍生品带来的益处。

一位美国老太太，买了一百股可口可乐，拿了几十年，成了万万财主；一位中国老太太，捂了10年深成长原始股，成了超等富婆。而在运价买卖市场，若是你押对宝的话，只需不到八年的时间，就可能获得近500倍的收益！

简而言之，BDI反映的是当前的运费程度，而FFA则雷同于期货,是能够“炒”的。二者彼此联系关系，BDI作为FFA的现货标的指数,其次要反映的是分歧时点国际航运费的变化,从而为FFA供给了价钱波动的根本。FFA代表将来的运费程度,是即期运费程度的风向标,从而影响BDI。

证券简称：宁波港 证券代码：601018 编号：临2016－014 宁波港股份无限公司关于上海证券买卖所 《关于对宁波港股份无限公司刊行股份采办资产暨联系关系买卖预案消息披露的问询函》答复的通知布告 本公司董事会及全体董事本通知布告内容不具有任何虚假记录、性陈述或者严重脱漏，并对其内容的实在性、精确性和完整性承担个体及连带义务。 宁波港股份无限公司（以下简称“宁波港股份”、“上市公司”或“本公司”）近日收到上海证券买卖所《关于对宁波港股份无限公司刊行股份采办资产暨联系关系买卖预案消息披露的问询函》（上证公函[2016]0147号）（以下简称“《问询函》”）。按照《问询函》的要求，本公司及相关中介机构就相关问题进行了当真阐发，现答复如下（如无出格申明，本答复所述词语或简称与《宁波港股份无限公司刊行股份采办资产暨联系关系买卖预案》中“释义”所定义的词语或简称具有不异寄义）：一、关于标的资产的行业消息 1、预案披露，本次重组为公司向控股股东宁波舟山港集团刊行股份采办其持有的舟山港股份无限公司（以下简称“舟港股份”或“标的资产”）85%的股权。标的资产次要营业为口岸装卸仓储、口岸配套办事及口岸分析物流营业。请弥补披露：（1）标的资产各营业板块演讲期停业收入、成本、盈利和市场所作环境，并进行需要的阐发；（2）标的资产分歧营业收费模式及其订价根据；（3）标的资产前5大客户及前5大供应商环境。请财政参谋颁发看法。 回答： （一）标的公司各营业板块运营环境及市场所作地位 （1）口岸装卸仓储 ①停业收入、成本、盈利环境 单元：万元 2015年1-11月 2014年 2013年主停业务收入 43,174.22 45,564.37 44,431.05主停业务成本 20,951.10 22,315.88 20,930.82毛利率 51.47% 51.02% 52.89% 标的公司口岸装卸仓储板块毛利率比来两年一期均跨越50%，毛利率不变，盈利能力较强，是标的公司主要的盈利板块。 ②市场所作环境 口岸装卸仓储营业方面，舟港股份所属船埠次要用于接卸外贸货色。 2012-2014年，标的公司权益吞吐量及舟山港域吞吐量环境如下表： 单元：万吨 项目 2014年 2013年 2012年舟港股份吞吐量 5,227.70 4,923.92 3,513.85舟山港域总吞吐量 34,700.06 31,386.60 29,099.00舟港股份吞吐量占舟山港域总吞吐量的比例 15.07% 15.69% 12.08% 注：上表中，舟港股份吞吐量是指舟港股份的权益货色吞吐量，计较体例为：舟港股份吞吐量=舟港股份及控股子公司吞吐量100%+参股公司吞吐量舟港股份间接或间接参股比例，舟山港域吞吐量系舟山市港航局统计数据。 舟港股份口岸装卸吞吐量次要由矿砂、煤炭、粮食及石油等四类货种形成，此中石油装卸由参股公司实华原油、中化兴中运营。 2012-2014年内，标的公司权益吞吐量及舟山港域矿砂、煤炭、粮食及石油等四类物资的吞吐量环境如下表： 单元：万吨 货种 年份 项目 矿砂 煤炭 粮食 石油 舟港股份 3,004.49 899.45 670.60 563.11 2014年 舟山港域 8,076.58 3,184.46 781.62 5,062.05 占比 37.20% 28.24% 85.80% 11.12% 舟港股份 2,657.63 992.77 613.63 571.05 2013年 舟山港域 8,408.92 3213.07 628.63 4,877.79 占比 31.60% 30.90% 97.61% 11.71% 舟港股份 1,391.27 940.59 550.22 548.23 2012年 舟山港域 7,473.92 3,114.94 706.2 5,038.30 占比 18.61% 30.20% 77.91% 10.88% 从上表能够看出，舟港股份是舟山港域粮食装卸办事的次要供给商，矿砂、煤炭和石油营业在舟山港域的市场份额因为货主船埠的具有而临时未占领主导地位。除自有船埠吞吐能力无限以外，堆存能力不足也是舟港股份扩大市场份额的主要要素。跟着老塘山五期船埠及其配套设备逐渐投入运营，舟港股份船埠接卸能力将无望获得进一步。 （2）口岸配套办事 ①主停业务收入、成本、盈利环境 单元：万元 2015年1-11月 2014年 2013年主停业务收入 29,903.51 37,627.62 31,917.63主停业务成本 14,102.34 23,405.64 18,122.21毛利率 52.84% 37.80% 43.22% 标的公司口岸配套办事包罗拖助、代办署理（包罗船舶代办署理及货色代办署理）、理货等营业。口岸配套办事的毛利率从2013年到2015年先下降后上升。2014年标的公司为了营业成长的需要投入购买两艘拖轮并连续投入运营，两艘拖轮投入运营带来了2014年职工薪酬和折旧费用较2013年添加，同时国际油价的波动使得2014年燃料动力费较2013年小幅上涨，导致毛利率下降。而从2014到2015年毛利率上涨幅度较大，次要因为国际油价持续走低及国企职工限薪政策等导致海通轮驳和港兴拖轮成本大幅削减。 ②市场所作环境 标的公司具有完美的口岸配套办事系统，办事范畴笼盖舟山港域大部门船埠，是舟山港域办事范畴最广、营业量最大的口岸配套办事供给商。 A.拖助 拖助营业是指用拖轮为进港国际航运船舶或大型驳船无动力靠泊、离港时供给牵引、推助办事。标的公司全资子公司海通轮驳和港兴拖轮担任运营拖助营业，此中，海通轮驳接踵获得全国五一劳动状、国度级工人前锋号、浙江省级文明单元、浙江省交通运输重办事、守诚信优良示范单元等荣誉称号。 舟港股份拖助营业占领舟山港域较高的市场份额。海通轮驳和港兴拖轮建有盘峙、老塘山、野鸭山、马岙、六横等5处拖轮工作船，两家公司合计具有拖轮26艘，居全国前列。此中2012年8月20日投入运营的6,800马力（4,998千瓦）全反转展转兼消防功能的大功率拖轮“港兴拖228”和“港兴拖229”为其时全国口岸营运中马力最大、功能最全的口岸功课消防和拖轮两用船，可使用于40万吨船舶的助泊功课。 按照港航办理局统计数据，舟山港域次要处置拖助营业的公司有6家，除舟港股份外其他拖助营业供给商根基环境如下表所示： 具有拖轮 注册资金 具有拖序号 企业名称 总功率 拖助营业基环境 （万元） 轮数 （KW） 宝山钢铁股份无限 次要为宝钢在马迹山港 1 公司嵊泗马迹山港 1,751,200 11 29,670 区的进口铁矿石直达提 区 供拖助办事。 次要为舟山甬舟集装箱 舟山市甬舟拖轮有 2 100 2 5,561 船埠功课船只供给拖助 限公司[注] 办事。 舟山市鼎海拖轮有 3 1,000 1 1,176 次要为船坞修造船舶提 限公司 供靠离泊、移泊供给顶 浙江蛟龙集团无限 4 11,600 1 736 推、办事。 公司 注：该公司为舟港股份控股子公司港兴拖轮合营公司，持股比例为50%。 B.代办署理营业 标的公司代办署理营业包罗船舶代办署理和货色代办署理。船舶代办署理指接管船舶运营人的委托，为国际航运船舶供给进港功课、维修、停靠或新造等营业的代办署理办事。货色代办署理指接管货主委托，打点进出口商业货色的报检、报关营业，或为货色在港内的装卸供给代办署理办事。 标的公司控股子公司舟山外代是舟山港域最大的航运代办署理公司，年代办署理船舶达到1,000艘次以上，代办署理货色跨越2万万吨，营业笼盖所有货种及舟山港域大部门船埠。 按照舟山港域引航安排核心统计，舟山港域（不含马迹山港区和绿华山港区）活跃的船务代办署理公司有37家。舟港股份控股子公司舟山外代基于公允准绳与其他代办署理公司进行合作，其次要合作敌手包罗舟山中外运船务代办署理无限公司、舟山航姆船务代办署理无限公司、舟山中海船务代办署理无限公司和舟山胜利船舶代办署理无限公司。按照舟山港域引航安排核心统计，2014年舟山外代与上述四家公司舟山港域（不包罗马迹山和绿华山港区）的代办署理引航次数别离为： 引航次数 散货船 修造船 引航次数 代办署理公司名称 合计 引航次数 引航次数 全港域占比中国舟山外轮代办署理有 1874 781 953 25.22%限公司舟山中外运船务代办署理 760 298 266 10.23%无限公司舟山航姆船务代办署理有 7.83% 582 25 514限公司舟山中海船务代办署理有 497 85 286 6.69%限公司舟山胜利船舶代办署理有 483 6 444 6.50%限公司 综上，舟山港域运营船舶代办署理营业的公司较多，市场所作激烈。从相关营业统计数据来看，舟港股份船舶代办署理和货色代办署理营业市场份额在舟山港域处于领先地位。 C.理货办事 理货指货主在口岸收受和交付货色时，理货公司对货色进行计量、查抄货色残损、指点装舱积载、制造相关单证等。理货处于承、托两边的两头地位，履行判断货色交代数量和外脸色况的本能机能，该营业是货色交付时的需要环节，对理货员专业学问要求较高。 标的公司控股子公司中理理货是舟山港域内主要的专业理货公司，占领舟山港绝大部门国际航路船舶及外贸进出口货色理货营业的市场份额。其营业次要包罗进出口件杂货理货营业、进出口集装箱理箱营业和水尺计量等客户委托性营业。 在件杂货理货和集装箱理箱营业范畴，中理理货占领舟山港绝大部门的市场份额。2013年11月之前，舟山理货市场由中理理货独家运营。2013年11月，舟山中联理货无限公司成立，并于2014年5月正式开展理货营业，与中理理货进行市场化合作。中联理货无限公司（CHINATALLY）是按国务院关于深化口岸体系体例的要求，经交通部核准成立的理货总公司，舟山中联理货无限公司为其部属企业。该公司目前在舟山开展的次要营业为件杂货理货，市场份额很小。 在客户委托性营业范畴，中理理货次要合作敌手为CCIC（舟山查验认证无限公司）。舟山查验认证无限公司附属于中国查验认证集团浙江无限公司，是以“查验、判定、测试、认证”为主业的第三方查验认证机构。目前两公司煤、矿水尺计量营业点集中于老塘山二期船埠、老塘山三五期船埠、六横煤电船埠、六横武港船埠和嵊泗马迹山码甲等。煤炭和矿砂等内贸货色计量的市场份额中，中理理货约占30%-35%，CCIC约占65%-70%。 （3）口岸分析物流 ①主停业务收入、成本、盈利环境 单元：万元 2015年1-11月 2014年 2013年主停业务收入 10,423.15 18,668.59 21,087.33主停业务成本 8,644.95 15,235.58 18,290.86毛利率 17.06% 18.39% 13.26% 从2013年到2015年，口岸分析物流的毛利率先上升再略有下降。在口岸分析物流营业中，海运及物流营业占比力大。舟港股份海运及物流营业的停业成本次要由职工薪酬、折旧费、燃料动力费和船舶承租费形成。2014年比拟2013年，国际油价的下降使得船舶运营所需的柴油和重油采购价钱下降，燃料动力费有较大幅度下降导致毛利率上升。2015年措置四艘船舶后，运力下降导致2015年1-11月收入大幅下跌，毛利率小幅下跌。 ②市场所作环境 A.海运及物流 因为舟山口岸特殊的海岛地舆布局，口岸物流以“水水直达”为主。海运及物流营业由两部门构成，此中，海运营业是指处置国内沿海及长江中下流通俗货船运输营业，物流营业指在处置二程运输和二程运输相关的第三方物流过程中，作为无船承运人组织、配送二程驳船集中功课。标的公司海运及物流营业次要由子公司兴港海运、港运物流及海通物流担任运营。兴港海运次要处置海运营业，面对的市场所作较为激烈。按照港航办理局统计数据，截至2014年12月31日，舟山港域处置散货船航运营业的公司有86家，共计具有散货船252艘，总运力2,787,901吨，船舶总吨1,728,320吨。其运力排名前十的航运企业根基环境如下表所示： 注册资金 总运力 船舶总 运力占序号 企业名称 艘数 （万元） （吨） 吨 比 1 德勤集团股份无限公司 23,600 15 407,052 246,861 14.60% 浙江舟山一海海运无限公 2 18,600 8 185,126 114,994 6.64% 司 3 浙江万铭海运无限公司 10,550 4 142,709 86,637 5.12% 舟山中昌海运无限义务公 4 15,000 3 121,921 72,336 4.37% 司 5 浙江武港航运无限公司 15,000 2 95,000 58,472 3.41% 舟山市普陀永顺海运无限 6 6,706 1 92,485 53,759 3.32% 公司 7 舟山港兴港海运无限公司 25,000 2 91,112 58,206 3.27% 浙江省岱山县宏成海运有 8 5,600 5 86,299 54,651 3.10% 限公司 兴港海运具有载重4.5万吨级的散货船舶2艘，该散货船舶是针对长江中下流航道环境特地设想，是目前长江沿线运输效率最高的散货船型之一；港运物流次要处置二程运输代办署理营业；海通物流次要处置保税仓储和二程物流配送营业。 B.船舶买卖 我国船舶买卖市场跨越30家，标的公司控股的浙江船舶买卖市场2013年年买卖总额达到48.83亿元，是全国规模最大、办事功能最为完美的专业船舶买卖市场，曾获得“中国百强商品市场”、“‘十一五’交通运输行业消息化工作先辈单元”等荣誉。浙江船舶买卖市场还控股组建了在浙江省内颇具分量的宁波船舶买卖市场，以及浙江首家内河船舶买卖市场——湖州船舶买卖市场。浙江船交和宁波船交均在2010年3月5日交通运输部核准的全国首批七家船舶买卖机构之列。 浙江船交自1998年成立以来成长敏捷，其买卖额由成立昔时的元增加至2013年的48.83亿元，年均复合增加率25.44%。2011年3月12日，次要由浙江船舶买卖市场担任编制的“中国船舶买卖价钱指数”正式发布，填补了国内船舶行业指数的空白。2013年该指数名列中国十大最具影响力商品市场指数榜。 2013年以来，浙江船交以船舶买卖为核心，逐步将办事功能拓展至包含船舶买卖、船舶拍卖、国有产权让渡、船舶评估、船舶设想、船舶勘验、船舶进出口代办署理、船用手艺征询、金融安全、航运消息和船价指数等在内的一条龙办事。 浙江船舶买卖市场1998-2015年船舶买卖额 单元：亿元 数据来历：按照公司内部材料拾掇。 注：该船舶买卖额统计口径为浙江船交及其控股子公司宁波船交、湖州船交归并计较。 浙江船交为舟山港域独一的船舶买卖市场，不具有其他同类型办事供给商。 （二）标的公司分歧营业收费模式及其订价根据 国度相关部分对口岸功课涉及的大部门收费项目制定了收费政策及，次要轨制包罗交通部制定的《口岸收费法则（内贸部门）》（交通部令[2005]第8号）、《口岸收费法则（外贸部门）（批改）》（交通部令[2001]第11号）、《国内水集装箱口岸收费法子》（交水发[2000]156号）、《航行国际航路船舶及外贸进出口货色理货费收法则》（交财发[1993]272号）、《交通运输部、国度成长委关于铺开口岸合作性办事收费相关问题的通知》（交水发[2014]253号）等。 （1）口岸装卸仓储营业 按照相关收费政策，2013-2014年，公司口岸装卸功课收费订价模式如下：（1）订价部门：系/解缆费、停靠费、开/关舱费、货色港务费，外贸部门的货色港务费； （2）指点价部门：系/解缆费、停靠费等，进出口货色理货费、外贸口岸功课包干费； （3）市场调理价部门：堆存保管费、内贸口岸功课包干费、外贸货色岸上功课包干费。 2015年，按照《交通运输部、国度成长委关于铺开口岸合作性办事收费相关问题的通知》（交水发[2014]253号），标的公司口岸装卸功课不再按功课环节零丁设项收费，而是同一按照包干费形式收费计费，口岸功课包干费和堆存保管费均按照市场调理价订价。 对于实行市场调理价的收费项目，公司按照功课体例、货色类别、进/出口、堆存时间以及周边口岸企业收费程度等环境分类进行制定。 2013年-2015年，标的公司平均口岸包干费费率环境如下： 单元：元/吨 货种 2015年度 2014年度 2013年度矿砂 15.95 17.24 17.83煤炭[注] - 17.47 18.15粮食 19.17 20.62 21.23水泥熟料 18.50 19.61 19.79 注：因国度对进口煤炭检测要求提高，以及煤炭运输、存储前提的，舟港股份所属船埠在2015年无进口煤炭接卸营业。 （2）口岸配套办事营业 拖助营业费率由交通部制定的《口岸收费法则（内贸部门）》（交通部令[2005]第8号）、《口岸收费法则（外贸部门）（批改）》（交通部令[2001]第11号）别离，外贸拖轮功课费率属于指点价部门，内贸拖轮功课费率属于订价。按照上述，外贸拖轮功课费率为0.48元/马力小时，内贸拖轮功课费率为0.36元/马力小时，节假日、夜班附加费按根基费率的50％计收，节假日的夜班附加费按根基费率的100%计收。 代办署理费率和理货费率属于市场调理价部门，标的公司按照货色类别、船舶类别、船舶吨位及周边口岸办事企业收费程度等环境分类进行制定。代办署理和理货的计费根本很是复杂，包罗代办署理货种、代办署理船型、具体营业类型、营业规模等诸多要素。因近年来舟山港域代办署理和理货营业面对的合作日益激烈，演讲期内标的公司代办署理费率和理货费率呈逐年下降趋向。 （3）口岸分析物流营业 舟港股份按照船舶买卖市场行情及行业老例制定船舶买卖费率，演讲期内船舶买卖计费体例发生变动。按照《交通运输部办公厅关于推进航运业转型升级健康成长的若干看法》（厅水字[2013]230号）文件，自2014年1月1日起，船舶互换衣务费与船舶买卖价钱脱钩，改为按次定额收取办事费，具体费率参考船舶类别、船龄及船舶吨位等要素分析制定。海运及物流费率属于市场调理价部门，完全由市场供求决定。 （三）前五大供应商及客户环境 标的公司的次要采购项目包罗工程扶植、燃料油、装卸与运输设备与船舶。演讲期内前五大供应商采购环境如下： 占采购总额 时间 供应商名称 采购金额（万元） 比例 中交第三航务局无限公司宁波分公司 34,993.76 26.98% 宁波港进出口无限公司 27,863.57 21.48%2015年 宁波港物资无限公司 9,665.60 7.45% 1-11月 中建三局集团无限公司 5,927.38 4.57% 浙江东润物资无限公司 2,393.47 1.85% 合计 80,843.78 62.32% 宁波港物资无限公司 13,705.08 10.59% 中交第三航务工程局无限公司宁波分公司 13,034.71 10.07% 上海航道工程总承包无限义务公司 3,809.71 2.94%2014年 宁波港海港工程无限公司 3,283.93 2.54% 中国石油化工股份无限公司浙江舟山石油 2,530.11 1.95% 分公司 合计 36,363.54 28.09% 中交上航局航道扶植无限公司 59,551.20 35.10% 上海航道工程总承包无限义务公司 23,759.47 14.00% 中交第三航务工程勘测设想院无限公司 21,047.89 12.40%2013年 中交第三航务局工程无限公司宁波分公司 19,409.49 11.44% 上海振华重工（集团）股份无限公司 7,367.00 4.34% 合计 131,135.06 77.28% 标的公司次要客户包罗煤炭企业、钢铁企业、电力企业及粮食企业等，不具有发卖比例跨越发卖总额50%的单一客户。演讲期内，标的公司各期向前五大客户发卖环境如下： 占停业收入 时间 客户名称 停业收入（万元） 总额比重 占停业收入 时间 客户名称 停业收入（万元） 总额比重 江苏沙钢国际商业无限公司 10,294.72 13.74% 常州中发炼铁无限公司 5,870.09 7.84%2015年 舟山中海粮油工业无限公司 2,057.05 2.75% 1-11月 舟山中外运船务代办署理无限公司 1,528.76 2.04% 舟山中远物流无限公司 1,355.62 1.81% 合计 21,106.26 28.00% 江苏沙钢国际商业无限公司 10,933.36 12.73% 浙江浙能富兴燃料无限公司 4,697.72 5.47% 常州中发炼铁无限公司 4,539.51 5.28%2014年 俊安（天津）实业无限公司 2,961.73 3.45% 天津俊安煤焦化工无限公司 2,727.19 3.18% 合计 25,859.51 30.11% 江苏沙钢国际商业无限公司 11,675.73 13.89% 中天钢铁集团无限公司 5,411.98 6.44% 浙江正和造船无限公司 3,744.53 4.45%2013年 浙江浙能富兴燃料无限公司 3,543.41 4.22% 天津俊安煤焦化工无限公司 2,225.86 2.65% 合计 26,601.51 31.65% （四）弥补披露环境 上述关于舟港股份次要营业环境的申明已弥补至预案（修订稿）“第四章标的资产根基环境”之“一、舟港股份根基环境”之“（四）比来三年主停业务成长环境”。 （五）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，标的资产各营业板块停业收入不变，盈利能力较强，次要营业在舟山港域处于领先地位。标的资产分歧营业收费模式及其订价根据合理，合适国度。公司披露的标的资产前5大客户及前5大供应商环境实在、精确。 2、预案披露，舟港股份所属船埠次要用于接卸外贸货色。2012年到2014年间，舟港股份权益货色吞吐量别离为3,513.85万吨、4,923.92万吨、5,227.70万吨，占舟山港域吞吐量的比例别离为12.08%、15.69%、15.07%。请公司连系舟山港域吞吐量及口岸分布环境，阐发申明舟港股份的焦点合作力。请财政参谋颁发看法。 回答： （一）舟山港域口岸分布及吞吐量环境 （1）舟山港域泊位分布环境 舟山港域包罗定海、老塘山、马岙、金塘、沈、六横、高亭、衢山、泗礁、绿华山、洋山等11个港区。截至2014年12月31日，舟山港域货运泊位各吨位分布环境如下表所示： 货运泊位数 项目 万吨级以上 3000至1万吨级 3000吨级以下 合计 （含1万吨） （含3000吨级）舟港股份 12 4 1 17舟山港域 53 46 46 145占比 22.64% 8.70% 2.17% 11.72% 舟山口岸行业起步较晚，扶植初期因资金不足，出台一系列优惠政策，激励企业和货主扶植货主船埠，以加速企业成长，目前货主船埠仍是舟山港域船埠泊位的主体。万吨级以上货主泊位40个，此中运营性出产泊位21个，船埠投资方次要为宝钢、武钢等大型钢厂及石油仓储直达企业。截至2014年12月31日，舟山港域非公用货运泊位数共123个，其分布环境如下： 舟山港域非公用 舟山港域 吨位 占比 货运泊位数 泊位数万吨级以上（含1万吨） 40 53 75.47%3000至1万吨级（含3000吨级） 40 46 86.96%3000吨级以下 43 46 93.48%合计 123 145 84.83% 截至2014年12月31日，除舟港股份所具有的泊位之外，舟山港域共有其他公用货运泊位5个，其根基环境如下： 口岸企业或船埠 设想靠泊能序号 港区 泊位名称 次要货种 单元 力（吨级） 新港3万吨级公用 1 定海港区 综保区船埠公司 件杂货 30,000 船埠 舟山豪舟物资仓 舟山豪舟物资仓储 2 老塘山港区 石料 3,000 储无限公司 无限公司1号船埠 口岸企业或船埠 设想靠泊能序号 港区 泊位名称 次要货种 单元 力（吨级） 舟山市和邦无限 3 马岱港区 和邦化学6号泊位 煤炭 3,000 公司 舟山市金塘凯钦 金塘凯钦港埠公司 4 金塘港区 件杂货 1,000 港埠无限公司 泊位 舟山市普陀区六 台门港电厂段1000 5 六横港区 横镇资产运营有 鱼货 1,000 吨级渔用船埠 限公司 （2）舟山港域吞吐量环境 2012年-2014年，舟港股份权益吞吐量及舟山港域吞吐量环境如下表： 单元：万吨 项目 2014年 2013年 2012年舟港股份权益吞吐量 5,227.70 4,923.92 3,513.85舟山港域总吞吐量 34,700.06 31,386.60 29,099.00占比 15.07% 15.69% 12.08% 舟港股份口岸装卸吞吐量次要由矿砂、煤炭、粮食及石油等四类货种形成，此中石油装卸由参股公司实华原油、中化兴中运营。2012年-2014年，四类物资的吞吐量环境如下表： 单元：万吨 货种 年份 项目 矿砂 煤炭 粮食 石油 舟港股份 3,004.49 899.45 670.60 563.11 2014年 舟山港域 8,076.58 3,184.46 781.62 5,062.05 占比 37.20% 28.24% 85.80% 11.12% 舟港股份 2,657.63 992.77 613.63 571.05 2013年 舟山港域 8,408.92 3213.07 628.63 4,877.79 占比 31.60% 30.90% 97.61% 11.71% 舟港股份 1,391.27 940.59 550.22 548.23 2012年 舟山港域 7,473.92 3,114.94 706.2 5,038.30 占比 18.61% 30.20% 77.91% 10.88% 舟港股份是舟山港域粮食装卸办事的次要供给商，矿砂、煤炭和石油营业在舟山港域的市场份额因为货主船埠的具有而临时未占领主导地位。 （二）舟港股份的焦点合作力 （1）舟港股份是舟山港域最大的公共船埠运营商 截至2014年12月31日，舟港股份具有货运泊位17个，此中万吨级泊位12个，年设想吞吐能力3,173万吨，是舟山港域最大的公共船埠运营商。 舟山港域浩繁规模较小的货主船埠凡是不具备供给公共船埠办事的硬件设备和人员配备，而大型货主船埠凡是优先考虑为其业主供给办事，从命于业主企业采购物流的全体安排和出产打算，这使其对外供给办事在时间上具有必然不确定性。因而，虽然我国现行政策律例并不货主船埠对外运营，在现实运营中也具有货主船埠对其货主以外第三方供给办事的环境，但该类办事营业量占比并不高。此外，在舟山港域的123个非公用泊位中，型泊位仅占24.39%，其余75.61%的泊位不具备外贸装卸的运营天分，对舟港股份外贸装卸营业不形成合作。 公用泊位中，新港3万吨级公用船埠舟山港分析保税区本岛分区配套船埠设备由综保区船埠公司运营，次要运营件杂货货种，与舟港股份以大散货为次要运营货种之间具有光鲜明显差别，不形成间接合作。其余公用泊位均为3,000吨级以下（含3,000吨级），与舟港股份比拟规模较小，且运营港区、货种与舟港股份具有差别，不会对舟港股份舟山港域最大公共船埠运营商的地位发生本色性影响。 （2）舟港股份具有完美的口岸分析营业系统，办事范畴笼盖全港，区域合作劣势较着，在舟山扶植国际物流岛的计谋布景下，面对广漠的增加空间 舟港股份是舟山港域最大的公共船埠运营企业，目前经停业务涵盖船埠运营及拖助、代办署理、理货、海运及物流、船舶买卖等口岸延长营业，办事范畴笼盖舟山港域大部门船埠，拖助、代办署理、理货等口岸配套办事方面拥有较大的区域合作劣势，船舶互换衣务劣势在全国位居前列，口岸分析办事营业是公司扶植国际一流的港航系统办事集成商的主要支持。 虽然目前货主船埠在舟山港域泊位吞吐量仍占领较大份额，但因为货主船埠次要定位于本身需要，营业单一、功能单一，缺乏收集劣势，其口岸分析配套办事营业次要依赖于舟港股份所供给的办事。舟港股份作为舟山港域港航办事的领头羊，口岸分析营业系统完美，办事范畴笼盖全港。《交通运输部关于推进口岸转型升级的指点看法》（交水发[2014]112号）提出“激励成长公用船埠，加强口岸公用航道、锚地扶植”。跟着舟山国际物流岛的扶植，舟港股份口岸配套办事及口岸分析物流营业的市场需求面对较大的增加空间，将成为公司将来次要利润增加点之一。 （3）在舟山群岛新区扶植的起步阶段，舟港股份正加速计谋结构，具有丰硕的潜在项目资本 2013年1月17日，国务院批复《浙江舟山群岛新区成长规划》，指出“加速功能明白的岛链式国际深水港群开辟，修建大商品储运直达加工买卖核心的根本。在现有岙山、、马迹山、小洋山、凉潭、老塘山等港区的根本上，有序推进鼠浪湖、黄泽山、外钓等港点扶植。重点开辟衢山、大长涂、六横、金塘、大洋山和舟山岛北部等岸线，扶植面向全球的深水化、专业化、规模化港区，推进宁波-舟山港一体化扶植。”舟港股份在新区成长中具有十分主要的地位和感化，作为舟山口岸经济成长中的主力步队，其企业定位为舟山国有企业的排头兵、以港兴市的生力军。舟港股份是舟山市口岸国有资产产权运营、本钱运营、口岸根本设备及临港财产开辟扶植的次要平台，而且作为新区主要的吸引表里部投资的载体，衔接起在港区后方陆域设置装备摆设资本、物流配送核心、吸引腹地优秀资本在港区后方堆积及毗连腹地经济增加点的分析枢纽核心感化，具有其他货主船埠无法对比的优胜前提。 在舟山群岛新区扶植的起步阶段，舟港股份正加速计谋结构，提拔口岸功能和规模品级，环绕将舟山口岸扶植成为分析物流商业港、我国主要的大散货国际性、分析性枢纽港和外贸集装箱集散的方针，力争为舟山制造国际物流岛作出凸起贡献。在舟山群岛新区扶植逐渐推进的大布景下，舟港股份具有丰硕的潜在项目资本，目前在建项目包罗鼠浪湖矿石、舟山外钓应急油品储运项目、老塘山五期船埠堆场及从属工程。 舟港股份是舟山港域粮食装卸次要供给商，矿砂、煤炭和石油营业在舟山港域的市场份额因为货主船埠的具有而临时未占领主导地位。除自有船埠吞吐能力无限以外，堆存能力不足也是市场份额扩大的主要要素。跟着老塘山五期船埠及其配套设备逐渐投入运营，舟港股份船埠接卸能力将无望获得进一步。 此外，鼠浪湖矿石设想吞吐能力达到5,200万吨/年，系我国停靠品级最高的矿石散货船埠，具备停靠高运输效率大型船只的能力，从而可以或许无效降低我国从、巴西以及部门非洲国度远距离进口铁矿石、从、美国进口煤炭的物流成本，同时也能大幅削减长三角地域及长江中上游地域对铁矿石和煤炭等大计谋物资需要通过北方口岸进行直达的依赖。 将来跟着新建船埠和堆场投入出产，舟港股份将逐步改变舟山港以货主船埠为主的款式，将舟山港制造为面向全球的公共口岸。 （三）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，虽然目前货主船埠仍是舟山港域船埠泊位的主体，但大型货主船埠凡是优先考虑为其业主供给办事，对舟港股份外贸装卸营业不形成合作。舟港股份作为舟山港域最大的公共船埠运营商，具有完美的口岸分析营业系统和丰硕的项目资本，具有焦点合作力。 3、预案披露，舟港股份次要处置干散货等大商品的口岸装卸仓储、口岸配套办事及口岸分析物流。目前，大商操行业持续低迷。请公司连系本身的营业范畴，阐发大商品的低迷对标的资产主停业务的影响。请财政参谋颁发看法。 回答： （一）大商操行业低迷对标的资产主停业务的影响 近年来，国际经济形势复杂严峻、全球经济增速放缓，我国经济成长步入新常态，经济增速回调、下行压力较着。受国表里宏观经济形势影响，对内、对外商业增幅放缓，对我国口岸行业发生了较大的影响。按照交通运输部积年统计公报，2014年全国完成水货运量59.83亿吨，较上年增加6.9%，增速较2013年回落15.2个百分点，2014年全国口岸完成货色吞吐量124.52亿吨，较上年增加5.8%，增速较2013年回落3.4个百分点。国度发改委2016年1月26日发布的数据显示，2015年，沿海规模以上口岸完成货色吞吐量78.40亿吨，同比增加1%，增幅比上年同期回落4.6个百分点，此中外贸完成32.50亿吨，增加0.7%，增幅比上年同期回落5.2个百分点。 舟山港奇特的地舆布局决定了其口岸营业次要为铁矿石、煤炭及粮食等大物资供给“水水直达”办事，从而成为我国主要的计谋资本直达储蓄。国务院在关于设立浙江舟山群岛新区的批示中，对舟山的定位之一便是“逐渐建成我国大商品储运直达加工买卖核心”，将来相当一段时间内，舟山港区运输货种仍将以大物资为主，此中铁矿石占领最主要的地位。因而钢铁、煤炭等大物资的供需布局及产能操纵环境的严重变化，对舟港股份营业运营具有较大的影响。近年来受国表里经济影响，钢铁行业产能过剩及经济布局的深化调整，钢铁、煤炭等大物资总体需求低迷，舟港股份因而面对必然的运营风险。 但舟山港区奇特的区位劣势，舟港股份奇特的船埠功课特点及其供给的大物资运输相关口岸办事的情况，以及新建船埠的投入运营，使得该等运营风险对舟港股份营业运营未发生严重晦气影响。 第一，舟山港区次要经济腹地长江三角洲地域和长江沿线流域是我国经济最繁荣、最具活力的区域之一，是我国主要的资本耗损区域，该区域结构了宝钢、武钢、马钢、沙钢等大型钢铁企业以及其他火力发电企业，大型钢铁企业和火力发电企业对铁矿石、煤炭等大物资的刚性需求保障了舟港股份大物资装卸仓储、分析物流等相关口岸营业的持续性。 第二，舟港股份船埠功课次要为船-船直取、海进江中转的物流模式，该等模式下物流成本较低、便利快速，出格在近年来海运价钱低迷、运力充沛的市场行情下，较好地满足了钢企客户降本增效、节制损耗的现实需求，其的低成本劣势具有较强的市场所作力。 第三，因国度对进口煤炭检测要求提高，以及煤炭运输、存储前提的，舟港股份所属船埠在2015年无进口煤炭接卸营业，且目前暂不具备接卸前提。将来跟着口岸堆场的投入利用，所属船埠将持续开展进口煤炭的接卸营业，将来该项营业将成为舟港股份营业增加点之一。 第四，在粮食类物资运输方面，舟港股份次要为长江中下流沿线的粮油加工场的海进江货色供给减载装卸、配套运输等物流办事，不断具有较高的客户认同度。粮食作为特殊货色，口岸办事的专业性要求较高，周边少有同类型的船埠合作。同时，因为粮食涉及国计民生，货源历来不变，舟港股份进口粮食接卸量多年来不断连结必然幅度的增加，出格是所属的老塘山三期船埠作为国度进口粮食的指定港口，近几年来粮食接卸量逐年提拔，2015年达到441.85万吨，同比增加10.69%。从目前舟港股份与粮门客户已商定的2016年度办事和谈看，合同价钱较客岁连结不变，营业量估计将继续连结稳中有升。将来，在两港一体化的前提下，舟港股份将充实阐扬粮食专业化船埠集中运转劣势，从而有更为不变的货源支撑。 第五，跟着新建船埠的连续建成、运营，舟港股份全体口岸办事功课能力将得以无效提拔。在建的衢山港区鼠浪湖岛矿石直达船埠，建成后将成为全国最大的矿石、煤炭等散货直达之一，可停靠30万吨兼靠40万吨大型散货船舶，是舟山港域具有标记性意义的大型公共船埠。船埠投入运营后，与舟港股份现有的散货船埠构成大小配套、功能互补的运转模式，操纵其船埠和堆场庞大的能力劣势，在开展保税营业或国际中改行务上，具有较着的合作力，将无效吸领港域外的货源流入，扩大舟港股份在长三角甚至全国外贸铁矿石直达运输范畴的影响力。此外，跟着船舶大型化的增加，大型船舶无法进长江，势必会在该船埠全卸功课，，无效推进舟港股份装卸仓储及其他配套办事营业的成长。 此外，宁波舟山港一体化完成后，两港资本共享、劣势互补，在客户配合营销大将阐扬全体劣势，全面提高市场影响力；在出产放置大将充实阐扬各港区的特长，统筹协调，提高各船埠的效率和操纵率，为客户供给优良、高效的保障办事。 （二）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，近年来受国表里宏观经济及我国经济布局深化调整影响，钢铁、煤炭等大物资总体市场需求低迷，使舟港股份面对必然的运营风险，重组预案中已将该等运营风险进行了充实披露。但舟山港区奇特的区位劣势，舟港股份营业运营模式、若干新建船埠的连续建成与投入运营以及将来宁波舟山港一体化完成后发生的协同效应将无效降低该等风险对舟港股份营业运营的影响，舟港股份持续运营及盈利能力不因具有该等运营风险而具有严重不确定性。 二、关于标的资产的财政消息 4、预案披露，标的资产部属子公司衢黄公司成立于2006年8月5日，目前衢黄公司仍处于项目扶植期，次要为鼠浪湖矿石直达船埠项目。请弥补披露：（1）上述在建项目标具体规划，开建时间、扶植进度、估计落成时间，投资总金额、已投资金额，建成后对标的资产的影响；（2）鼠浪湖项目在本次评估中能否零丁评估，若是，请弥补相关评估数据。请财政参谋颁发看法。 回答： （一）鼠浪湖项目根基环境及对标的资产的影响 衢黄公司的次要营业为口岸船埠扶植与运营。鼠浪湖矿石直达船埠扶植规模为年矿石设想吞吐量5,200万吨，此中进口2,600万吨，出口2,600万吨。次要工程内容有：①扶植30万吨级卸船船埠一座，安插2个30万吨级矿石船泊位，水工布局按照靠泊40万吨散货船设想；②扶植10万吨级装船船埠一座。安插1个10万吨级装船泊位和2个5万吨级装船泊位；③港区陆域总面积为119.8939万平方米，安插矿石堆场、出产、糊口辅助设备等功能区；此中堆场10幅，预测无效面积63.4万平方米，可堆存矿石约600万吨；④为归顺船埠区流场，建二座封堵堤，总长653米。 该项目已于2010年开展前期工作，整个船埠工程分两个阶段实施，自2013年9月开工扶植。2015年10月，船埠一期工程已重载试验，包罗1个30万吨级矿石卸船泊位（水工布局按靠泊40万吨级散货船舶设想）、10万吨级和5万吨级（船埠水工布局按靠泊10万吨级散货船舶设想）矿石装船泊位各1个、6幅堆场。二期工程扶植已于2015年3月开工，目前已完成工程量60.64%，估计2016年岁尾完成二期船埠工程扶植。 项目总投资金额总投资49.1亿元，截至2016年1月已完成总投资额43.4255亿元。 鼠浪湖矿石直达船埠是全国最大的散货直达之一，建成之后能够停靠30万吨兼靠40万吨大型散货船舶，是舟山港域具有标记性意义的大型公共船埠，也是标的公司首个超大型专业化船埠。项目正式投产后，将与标的公司现有散货船埠构成大小配套、功能互补的运转模式，大幅提高标的公司船埠吞吐能力。 （二）鼠浪湖项目评估环境 舟港股份持有衢黄公司51%的股权，衢黄公司担任扶植和运营宁波-舟山港衢山港区鼠浪湖矿石直达船埠工程项目，目前项目尚处于扶植期。 本次别离采用市场法和收益法对舟港股份的股东全数权益价值进行预估，此中：衢黄公司担任鼠浪湖矿石直达船埠工程项目标扶植和运营，舟港股份的股东全数权益价值采用市场法预估时，标的公司价值比率与财政数据均为归并报表口径，未对衢黄公司进行零丁评估；因为衢黄公司尚处于扶植期，难以较精确预测其将来盈利环境，舟港股份的股东全数权益价值采用收益法预估时，先采用资产根本法评估衢黄公司的股东全数权益价值，舟港股份对衢黄公司的持久股权投资以衢黄公司评估后的股东权益中舟港股份所占份额为评估值。衢黄公司的资产、欠债及股东全数权益的预估成果为：资产账面价值为393,471.69万元，评估价值为460,078.74万元；欠债账面价值为263,732.44万元，评估价值为263,732.44万元；股东权益账面价值为129,739.25万元，评估价值为196,346.30万元。截至评估基准日，舟港股份具有衢黄公司51%的股权，则舟港股份对衢黄公司持久股权投资的评估价值为100,136.61万元。 （三）弥补披露环境 上述关于衢黄公司鼠浪湖矿石直达船埠项目根基环境的申明已弥补至预案（修订稿）“第四章标的资产根基环境”之“一、舟港股份根基环境”之“（七）舟港股份部属公司根基环境”之“2、舟山市衢黄口岸开辟扶植无限公司”之“（4）次要营业与产物根基环境”。 上述关于鼠浪湖项目评估环境的申明已弥补至预案（修订稿）“第五章标的资产预估作价及订价公允性”之“二、标的资产的预估方式及预估值阐发”。 （四）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，鼠浪湖矿石直达船埠项目已完成一期工程，第二期工程正在有序推进中，将于2016岁尾完成。项目正式投产后，将大幅提拔标的公司的船埠吞吐能力。本次预估采用两种评估方式，此中收益法预估时对衢黄公司股东全数权益进行了零丁预估；市场法预估时，标的公司价值比率与财政数据均为归并报表口径，未对衢黄公司股东全数权益进行零丁评估。预估方式合理。 5、预案披露，舟港股份部属海通轮驳2014年度实现停业收入为16,825.56万元，利润总额为4,851.07万元，净利润为3,631.34万元。2015年1到11月实现停业收入16,737.38万元，在停业收入根基维持不变的环境下，利润总额达到6,777.06万元，净利润达到5,070.21万元。请弥补披露在海通轮驳停业收入未见增加的环境下，利润总额及净利润大幅增加的缘由。请财政参谋和会计师颁发看法。 回答： （一）海通轮驳利润总额及净利润大幅增加的缘由 海通轮驳停业收入未见增加，但利润总额及净利润大幅增加，次要缘由系成本费用大幅削减，具体见下表： 单元：万元 成本费用发生额 对利润总额 对净利润成本费用项目 2015年1-11月 2014年度 的影响额 的影响额停业成本 7,979.49 9,502.50 +1,523.01 +1,142.26办理费用 1,212.01 1,565.27 +353.26 +264.95财政费用 703.53 867.20 +163.67 +122.75合计 +2,039.94 +1,529.96 （1）停业成本次要由职工薪酬、船舶折旧费、燃油费、口岸使费、船舶安全费等项目形成，其大幅下降的次要缘由如下： ①职工薪酬施行工资总额年度预算办理，预算的编制、演讲、施行与清理受舟山市国有资产监视办理委员会的监视办理。2015年1-11月，海通轮驳按实发工资计列成本费用，同时相关政策对国企职工薪酬实行定员限薪办理，职工薪酬收入净削减541.71万元。 ②因燃油价钱持续走低，燃油费收入净削减514.99万元。 ③按照《关于打消、停征和免征一批行政事业性收费的通知》（财税[2014]101号）与《关于打消相关水运涉企行政事业性收费项目标通知》（财税[2015]92号）的，以及海通轮驳对船舶安全费奉行招投标办理，口岸使费与船舶安全费等净削减约400万元。 （2）办理费用次要为职工薪酬、办公会议费和营业款待费。此中，职工薪酬占比在80%以上。办理费用大幅下降的次要缘由见下： 职工薪酬施行工资总额年度预算办理，预算的编制、演讲、施行与清理受舟山市国有资产监视办理委员会的监视办理。2015年1-11月，海通轮驳按实发工资计列成本费用，同时相关政策对国企职工薪酬实行定员限薪办理，职工薪酬收入净削减297.51万元。 （3）财政费用次要系利钱收入。因运营性现金流入较好，海通轮驳偿还了部门有息告贷，及跟着告贷利率的持续走低，利钱收入净削减225.33万元。 海通轮驳的2015年度工资总额已初步清理，若以月份为权数，在实列工资根本上，2015年1-11月需分摊工资总额约227万元。 （二）弥补披露环境 上述关于海通轮驳盈利环境的申明已弥补至预案（修订稿）“第四章标的资产根基环境”之“一、舟港股份根基环境”之“（七）舟港股份部属公司根基环境”之“1、舟山港海通轮驳无限义务公司”之“（3）次要财政数据”。 （三）中介机构核查看法 （1）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，受国企职工薪酬实行定员限薪办理、燃油价钱持续走低等要素影响，2015年1-11月，海通轮驳停业成本、办理费用、财政费用均大幅下降，海通轮驳在停业收入未见增加的环境下，利润总额及净利润大幅添加，次要缘由系成本费用大幅削减。 （2）会计师核查看法 经核查，会计师认为，海通轮驳停业收入未见增加，但利润总额及净利润大幅增加，次要缘由系成本费用大幅削减。预案所披露的海通轮驳的利润总额与净利润数据根基公允。 6、预案披露，舟港股份具有28艘船舶，请公司弥补披露该28艘汽船的折旧政策及截止目前的账面价值。请财政参谋和会计师颁发看法。 回答： （一）船舶折旧政策类别 折旧方式 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%) 港作船舶 年限平均法 12 估计废钢价 8.00~8.50 运输船舶 年限平均法 20 估计废钢价 4.00~4.50 （二）船舶账面价值 于2015年11月30日，28艘船舶的账面价值见下表： 船舶名称 船舶分类 账面原值 累计折旧 账面净值港兴拖201号 7,738,782.20 3,565,946.26 4,172,835.94港兴拖202号 3,897,239.70 1,097,866.91 2,799,372.79港兴拖217号 24,554,895.40 8,533,765.47 16,021,129.93港兴拖228号 39,988,345.83 6,659,004.69 33,329,341.14港兴拖229号 40,288,112.50 6,178,051.26 34,110,061.24舟港拖3号 15,189,400.00 14,488,374.97 701,025.03舟港拖4号 8,635,378.15 8,236,835.99 398,542.16舟港拖5号 2,976,240.92 615,090.63 2,361,150.29舟港拖6号 21,043,043.20 10,017,481.12 11,025,562.08舟港拖7号 13,708,142.29 7,512,666.54 6,195,475.75舟港拖8号 12,608,111.62 7,192,150.52 5,415,961.10舟港拖9号 25,656,271.61 11,237,584.01 14,418,687.60舟港拖10号 25,303,224.20 10,457,120.65 14,846,103.55 港作船舶舟港拖11号 21,050,312.30 8,378,860.63 12,671,451.67舟港拖12号 22,818,434.45 8,602,098.00 14,216,336.45舟港拖15号 19,859,001.22 6,724,362.37 13,134,638.85舟港拖16号 19,673,915.90 6,547,056.76 13,126,859.14舟港拖18号 26,125,701.05 7,787,481.35 18,338,219.70舟港拖19号 25,835,480.88 7,290,254.92 18,545,225.96舟港拖20号 29,788,268.20 7,695,315.15 22,092,953.05舟港拖21号 30,557,971.38 6,679,670.47 23,878,300.91舟港拖22号 29,057,719.20 4,966,828.24 24,090,890.96舟港拖23号 25,774,759.47 3,587,315.18 22,187,444.29舟港拖24号 25,746,302.84 2,251,154.88 23,495,147.96舟港拖25号 26,423,321.03 420,063.74 26,003,257.29舟港拖30号 32,231,829.50 2,305,819.43 29,926,010.07 小计 576,530,205.04 169,028,220.14 407,501,984.90舟港海7号 189,184,010.01 32,952,152.93 156,231,857.08 运输船舶舟港海8号 189,971,843.40 31,582,818.96 158,389,024.44 小计 379,155,853.41 64,534,971.89 314,620,881.52 船舶名称 船舶分类 账面原值 累计折旧 账面净值 合计 955,686,058.45 233,563,192.03 722,122,866.42 （三）弥补披露环境 上述关于舟港股份船舶折旧政策及账面价值环境的申明已弥补至预案（修订稿）“第四章标的资产根基环境”之“三、舟港股份合规性申明”之“（二）船舶所有权”。 （四）中介机构核查看法 （1）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，上述折旧政策合适《企业会计原则》的相关，船舶账面价值实在精确。 （2）会计师核查看法 经核查，会计师认为，上述折旧政策及船舶账面价值与现实相符。 三、其他 7、预案披露，本次买卖对方宁波舟山港集团接收归并事项目前正在打点中。请公司弥补披露买卖对方完成接收归并能否为本次重组实施的前置前提，上述接收归并事项目前的进展环境、估计完成时间，能否具有无法完成接收归并的景象及对本次重组方案的影响。请财政参谋及律师颁发看法。 回答： （一）买卖对方完成接收归并为本次重组实施的前置前提 本次重组的买卖对方为宁波舟山港集团，买卖标的为舟港股份85%股份，按照《关于规范上市公司严重资产重组若干问题的》等相关，买卖对方宁波舟山港集团该当在重组实施时完全持有舟港股份85%股份，故买卖对方完成接收归并为本次重组实施的前置前提。 （二）上述接收归并事项目前的进展环境、估计完成时间 按照《公司法》等相关，宁波舟山港集团与舟港集团归并时，归并各方的债务、债权，由归并后存续的宁波舟山港集团承袭，舟港集团予以登记，并该当依法向公司登记机关打点变动登记。 截止本答复出具之日，上述接收归并事项曾经履行的法式如下： 2015年10月21日，浙江省人民办公厅印发的《浙江省人民专题会议纪要》（[2015]29号），宁波港集团和舟港集团整合组建为宁波舟山港集团，舟港集团予以登记。 2015年12月17日，舟港集团召开职工代表大会通过宁波舟山港集团接收归并舟山港集团的职工安设方案。 2016年1月，省海港集团、宁波舟山港集团别离出具股东决定，同意宁波舟山港集团接收归并舟港集团。 截止本答复出具之日，上述接收归并事项尚需履行的法式如下： ①签定接收归并和谈：宁波舟山港集团与舟港集团曾经就《接收归并和谈》的内容告竣分歧，正在履行公司签字盖印法式。 ②通知债务人：宁波舟山港集团、舟港集团该当在归并决议作出后十日内通知债务人，并于三十日内在上通知布告；舟港集团在所公开辟行的“15舟港债”，需要召开债券持有人会议，并在会议召开前十个工作日在所通知布告通知债券持有人，审议上述接收归并事项； ③舟港集团登记：在通知布告期满后，舟港集团该当向登记机关打点登记事宜；④股东变动：在上述接收归并完成后，舟港股份召开股东大会，审议股东变动事宜，在通过股东大会审议并经舟山市市场监视办理局登记存案后，宁波舟山港集团间接持有舟港股份85%股份，成为舟港股份的控股股东。 按照买卖对方的申明与确认，上述接收归并事宜估计于2016年3月下旬完成。 （三）不具有无法接收归并的景象 按照上述接收归并事宜的进展环境，接收归并事宜需要通知债务人（或债券持有人），鉴于宁波舟山港集团、舟山港集团资产情况优良，具备完全的偿债能力，不具有资不抵债或无法债务人债权的景象，本次接收归并不会对债务人的发生不良影响，不具有债务人或宁波舟山港集团接收归并舟山港集团的景象。 舟港集团的登记事宜，曾经由舟港集团与税务部分、市场监视办理局等行政主管部分进行了初步的沟通，响应的税费汇算清缴工作正在进行中，不具有被主管行政部分惩罚的景象。 在上述接收归并事宜完成后，宁波舟山港集团依法承袭舟港集团的全数与权利，间接持有舟港股份85%股份，成为舟港股份的控股股东。 故上述接收归并事宜不具有无法接收归并的景象，不会对本次重组方案形成本色性妨碍。 （四）弥补披露环境 上述关于接收归并事宜的申明已弥补至预案（修订稿）“第一章本次买卖概述”之“四、本次买卖合适重组办理法子的相关”之“（一）本次买卖合适《重组办理法子》第十一条的”之“4、本次买卖涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不具有法令妨碍，相关债务债权处置”。 （五）中介机构核查看法 （1）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，宁波舟山港集团完成接收归并舟港集团事项为本次重组实施的前置前提，上述接收归并事项正在打点中，估计将于2016年3月下旬完成，不具有无法接收归并的景象，不会对本次重组方案形成本色性妨碍。 （2）律师核查看法 经核查，律师认为，上述接收归并事宜为本次重组的前置法式，接收归并事宜估计于2016年3月下旬完成，不具有无法接收归并的景象，不会对本次重组方案形成本色性妨碍。 8、预案披露，公司控股股东及间接控股股东与公司之间具有同业合作。请公司以列表形式申明其与公司发生同业合作的公司名单、处置范畴及处理法子。请财政参谋颁发看法。 回答： （一）同业合作环境及处理法子 本次重组前，上市公司与舟港股份在口岸装卸仓储、口岸配套办事及口岸分析物流等焦点营业方面具有同业合作。本次重组完成后，舟港股份成为上市公司控股子公司，该等同业合作消弭。 重组完成后，上市公司与控股股东宁波舟山港集团及间接控股股东省海港集团所节制的企业仍具有的同业合作环境及处理法子如下：序号 公司名称 控股股东 处置范畴 处理法子 宁波舟山港集团作出许诺： 物资商业，包罗煤、 1、本公司许诺在三年内将上述三 舟山港国际 宁波舟山港 矿、油、金属、建 家公司在符律律例和证 1 商业无限公 集团 材、设备等大商 监会相关法则的前提下，以恰当的 司 品的商业营业 体例注入上市公司或者通过其他 合规的体例处理上述同业竞 争问题。 物业办理，供给高 2、在作为上市公司的控股股东期 档商务写字楼、政 间，除上述已许诺事项外，本公司 舟山港集团 宁波舟山港 府办公大楼、文化 及其节制的其他公司、企业或者其 2 兴港物业管 集团 艺术核心、工业企 他经济组织亦不会处置任何可能 理无限公司 业等非栖身类物业 损害上市公司及其节制的其他公 办理办事 司、企业或者其他经济组织好处的 勾当。 3、将来若有在上市公司运营范畴 内相关营业的贸易机遇，本公司将 引见给上市公司；对上市公司已进 行扶植或拟投资兴建的项目，本公 舟山市普陀 司将在投资标的目的与项目选择上避 宁波舟山港 宾馆运营，供给住 3 山海通宾馆 免与上市公司不异或类似，以 集团 宿及餐饮办事 无限公司 上市公司的好处。 本公司若违反上述许诺，将承担因 此而给上市公司及其节制的其他 公司、企业或者其他经济组织形成 的一切丧失。 在舟山港域六横港 省海港集团作出许诺： 浙江浙能港 区浙江浙能中煤舟 1、本公司许诺将上市公司作为本 4 口运营办理 省海港集团 山煤电无限公司码 公司货色装卸、口岸物流等口岸经 无限公司 头及堆场为船舶提 营相关营业和资产的最终整合的序号 公司名称 控股股东 处置范畴 处理法子 供船埠设备和货色 独一平台。 装卸、仓储办事 2、本公司许诺在五年内将上述三 家公司在符律律例和证 监会相关法则的前提下，以恰当的 浙江浙能嘉 处置浙江嘉兴独山 体例注入上市公司或者通过其他 5 兴港煤炭物 省海港集团 港煤炭直达船埠的 合规的体例处理上述同业竞 流无限公司 前期根本扶植 争问题。 3、在作为上市公司的间接控股股 城市根本设备、公 东期间，除上述已许诺事项外，本 、滩涂、口岸码 公司及其节制的其他公司、企业或 头的投资、开辟， 者其他经济组织亦不会处置任何 机械设备租赁，货 可能损害上市公司及其节制的其 浙江头门港 物进出口、手艺进 他公司、企业或者其他经济组织利 6 投资开辟有 省海港集团 出口。全资子公司 益的勾当。 限公司 浙江头门港港务有 本公司若违反上述许诺，将承担因 限公司运营范畴为 此而给上市公司及其节制的其他 船埠开辟，口岸经 公司、企业或者其他经济组织形成 营项目标筹建 的一切丧失。 （二）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，本次重组完成后，上市公司与舟港股份的同业合作消弭，本次重组有益于削减同业合作，加强公司的性。但上市公司间接控股股东宁波舟山港集团接收归并舟山港集团后承袭部门商业营业、物业办理营业及宾馆经停业务，间接控股股东省海港集团持有部门口岸资产，上述资产及营业与上市公司及其子公司处置的营业具有必然的合作关系。省海港集团、宁波舟山港集团已别离出具《关于避免处置同业合作的许诺函》，对上述同业合作的处理体例、刻日及避免将来发生新的同业合作作出许诺，合适《上市公司监管第4号--上市公司现实节制人、股东、联系关系方、收购人以及上市公司许诺及履行》的相关。该等同业合作不会对上市公司及其子公司一般出产运营形成严重影响，不会对本次重组形成本色性妨碍。 9、预案披露，公司与标的资产之间具有交叉持股现象。请公司明白交叉持股具体处理法子，交叉持股事项对本次买卖的影响及其合规性。请财政参谋及律师颁发看法。 回答： （一）本公司与舟港股份彼此持股的具体环境 2008年3月，宁波港集团以倡议体例设立宁波港股份无限公司，舟山港务集团无限公司（舟港股份前身）作为宁波港股份的倡议人之一，以货泉体例出资3138.10万元，持有宁波港股份2,160万股股份，占宁波港股份的股权比例为0.20%。2010年9月，宁波港股份在上海证券买卖所上市，舟港股份作为宁波港股份的国有股东，在履行国有股转持权利后，持有宁波港股份2,117.72万股股份，占宁波港股份的股权比例为0.17%。 舟港股份持有的宁波港股份的股份，舟港股份按照可供出售的金融资产进行会计核算。在演讲期内，舟港股份不具有买卖其持有的宁波港股份的股票的景象。 2011年1月，舟山港务集团无限公司（舟港股份前身）为了扩大本钱规模、改善公司管理布局，决定引入外部计谋投资者。宁波港股份作为引入的投资者之一，以货泉体例出资1.38亿元，占舟港股份的股权比例为5.90%。2011年5月，舟港股份全体变动为股份无限公司，宁波港股份持有舟港股份3,540万股股份，占舟港股份的股权比例为5.90%。 本次重组，宁波港股份通过向宁波舟山港集团刊行股份采办其持有的舟港股份85%的股份，本次重组完成后，宁波港股份持有舟港股份的股权比例为90.9%。 （二）本公司和舟港股份彼此持股合适《公司法》的相关 经查阅《公司法》等法令律例，我国现行法令律例对公司交叉持股暂无和性的。 本公司和舟港股份之间彼此持有股份，履行了需要的决策法式，出资体例合适《公司法》等相关法令律例的，且均颠末验资机构进行出资验证，未导致刊行人公司股本虚增，不属于抽逃出资、虚假出资的行为，不具有违反《公司法》等相关的景象。 （三）交叉持股具体处理法子 为领会决上述交叉持股事宜，舟港股份许诺将于本次重组经中国证监会核准后至资产交割前，通过大买卖系统或其他体例向第三方让渡其持有的宁波港股份0.17%的股份，以处理交叉持股问题。 （四）中介机构核查看法 （1）财政参谋核查看法 经核查，财政参谋认为，舟港股份已作出许诺，将于本次重组经中国证监会核准后至资产交割前，通过大买卖系统或其他体例向第三方让渡其持有的宁波港股份0.17%的股份，以处理交叉持股问题。交叉持股事项合规，不会对本次重组形成本色性妨碍。 （2）律师核查看法 经核查，律师认为，交叉持股事项合规，舟港股份曾经许诺于本次重组经中国证监会核准后至资产交割前，通过大买卖系统或者其他体例让渡其持有的宁波港股份0.17%的股份，不会对本次重组形成本色性妨碍。 特此通知布告。 宁波港股份无限公司 董事会 二〇一六年二月二十二日