宋城演艺(300144)
市净率低于同类公司
迪士尼
截至目前，文化传媒板块全体相对2016年估值约50倍，处于汗青中位数程度。中信证券阐发师郭毅阐发指出，传媒板块进入财报稠密发布期，关心财政表示优异与成长逻辑明白的优良标的是当前的最佳选择。分析来看，当前投资次要结构三大主线。第一，以重生代ACGN焦点IP为根本的跨前言分析性公司，重点保举华策影视、禾欣股份、奥飞动漫、天舟文化；第二，受益前言手艺进化的公司，乐视网、利欧股份、华谊嘉信；第三，无望引领音乐、虚拟现实等主题性行情的稀缺标的，重点关心共达电声、海伦钢琴、富春通信。
在2015年，中国南车和中国北车、国度核电和中电投集团、南光集团和珠海振戎、中远集团和中国海运、中国五矿和中冶集团、招商局集团和中国外运长航共6组12户地方企业结合重组已完成，地方企业从2014岁尾的112户调整为2015岁尾的106户。2016年一季度央企重组速度不减，国企正在进一步深化。
国企
自2015年以来，供给侧就成了市场最为关心的热点之一。长江证券阐发师王鹤涛暗示，虽然对于钢铁行业来说，供给侧收效尚需时日，但政策的连续出台和推进总会形成市场偏好的变化，进而影响股价波动。
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本报记者 林珂
首日门票遭秒抢，黄牛票翻倍，上海迪士尼火爆程度可见一斑。迪士尼估计，开业初期将为上海带来三百万至五百万人次的新增旅客，约占上海全年欢迎旅客规模的2%-4%，从地舆上来看，上海依托长三角、辐射全国，将来的潜力被浩繁投资人士看好。
瞻望4月行情·机遇篇
河钢股份(000709)
公司是上海迪士尼开园最大的受益者，近年来国际航路增加迅猛，低成本航空旅游模式劣势凸起。国金证券阐发师苏宝亮认为，公司2016年进一步斥地国际航路，春秋国旅包机包座营业将来将使公司客座率继续连结在92%以上，高于全球航空公司平均客座率10个百分点。只需拿到干线城市的时辰资本，根基能够盈利。双变量性阐发显示公司在双变量均为最差景象下每股收益仍然有1.5元，而最优景象将达到3元以上，上海迪士尼、国际油价走势与出境游景气使公司2016年业绩有更大要率落入性的最优环境。
供给侧出台 去库存倒逼行业改革
公司是优良的品牌中药企业，成长汗青长久，西医药资本丰硕，行业合作劣势较着，但受于体系体例等要素，内部价值挖掘无限。申万宏源证券阐发师王晓锋指出，作为市国资系统次要的医药上市平台，公司虽然营收规模与其他企业比拟有必然差距，但利润贡献近些年不断排在前列。处所国资将公司归类为合作性行业，跟着国企纲要性文件的落地，后续等处所指点及操作性文件也无望连续出台，公司无望迎来激励方面的变化，驱动公司步入新的成长阶段。此外，险资举牌凸显公司的投资价值。
有阐发人士估计上海迪士尼的参观人数首个完全年将达到2500万人次，这将带来消费的庞大提拔。在交通运输方面，庞大的客流量将带动运输办事、物流办事需求大幅度上升；餐饮旅游方面，按照每年2500万人测算，假设每位搭客在长三角勾留3天，每天餐饮消费150元和每张床位200元计较，上海迪士尼每年给长三角带来的餐喝酒店收入250亿元；商贸零售方面，丰硕的客流将对百货零售业带来庞大的成长空间。上海迪士尼投资主题将兴起旅游消费潮或催生千亿商机。
迪士尼禁售裸票准绳促使合作旅行社积极打包江浙沪产物进行发卖，宋城杭州大本营受益最大。国金证券阐发师张斌指出，与旅行社渠道关系较好；对旅行社的溢价盈利空间较大；合适亲子出游的团客旅游特征；产物组合对旅客吸引力较大的景点，所以判断宋城本部会成为迪士尼旅行社渠道的溢出客流中最大的受益者。业绩预告一季度净利润1.81亿-2.1亿，推算全年内生增加的景区业绩可达到8.33-10.3亿，再加上六间房的2.21亿之后，全年业绩在10.54亿-12.51亿范畴浮动，景区营业超预期增加。
主线
结构VR、电竞范畴
公司因所处特钢行业相对不变并具备集团布景、民营机制等奇特质量，确实是目前为数不多合适此前提的公司。目前公司估值显著低于钢铁及特钢板块估值程度，市净率也低于A股其他次要特钢公司。同时借助现实节制人中特集团在特钢范畴强大的手艺及渠道劣势，公司无望持续获得协同成长，从而进一步夯实其全体盈利根本。行业人士认为，一方面，目前公司绝对估值程度相对较低，向下空间比力无限，另一方面，特钢需求周期短期偏稳、持久趋增属性叠加公司产物、布景及机制劣势，相对稳健的业绩表示将为公司股价供给靠得住的平安边际。
主线
首日门票秒抢 交通旅游最受益
地道股份(600820)
上海迪士尼作为中国首个迪士尼乐土，面积亚洲最大，将于2016年6月16日正式开园纳客。有阐发指出，陪伴中国人均可安排收入提拔，旅游文娱消费升级需求火急，我国第三财产占比在过去30年中由29%上升至48%。背靠敷裕的江浙腹地，上海的航空枢纽收集与七通八达的高铁收集，毗连全国50多个干线城市，上海迪士尼将发生强大的集聚效应。
公司积极结构互联网文娱，包罗VR、电竞等范畴，为将来打开成漫空间。朴直证券阐发师杨仁文指出，目前VR/AR的硬件和内容产物都处于相对晚期阶段，网吧渠道无望在VR/AR成长过程中饰演主要的脚色，VR/AR或能与公司原有营业构成优良的营业互动；公司是国内较早切入电竞范畴的行业参与者之一，具有国内第一个网吧联赛，并曾组织过多个电竞赛事，且是WCA指定合作伙伴。公司办理层对VR、电竞、商用Wi-Fi等范畴理解深刻，转型动力强，将来无望成为互联网文娱的新锐领军者。
钢铁
公司2015年文娱内容实现全面迸发，“内容为王”公司业绩增加，公司估计一季度业绩同比增加30%-50%。兴业证券阐发师阐发指出，全网剧连结龙头地位，归功于SIP打算无效推进；片子营业实现迸发，成绩公司片子“第二元年”；综艺节目实现从无到有，《挑战者联盟》表示不俗。公司“SIP+X”计谋在持久提拔公司盈利能力的逻辑未变，2016年公司打算有多部优良全网剧、片子、综艺节目推出，丰硕内容共同游戏、艺人经纪、电商、VR，可完成整个泛文娱财产的结构，达到优良IP的操纵效率最大化。
3月大盘震动回升，沪指重回3000点整数关口上方。在业内人士看来4月大盘无望继续震动上扬，同时反弹的深化与板块间的分化将较着加剧。在布局性行情布景下，4月关心国企、钢铁、文化传媒、迪士尼等板块机遇。
在文化传媒浩繁细分范畴中，成长逻辑明白的影视，以及频频走强的虚拟现实被重点看好。
板块估值处中等程度 虚拟现实成大热题材
文化传媒
大冶特钢(000708)
潜力股精选
影视板块则颠末前期的调整，泡沫被进一步。有行业人士指出，跟着4月虚拟现实产物连续的投放，估计虚拟现实的内容财产将打开庞大的想象空间，作为虚拟现实内容的主要供给方之一的影视传媒行业，也将受益。将来综艺能够成长成为大IP，更多的挖掘其衍生价值。
同仁堂(600085)
国金证券关心间接受益上海迪士尼乐土流量辐射效应的当地交通运输、旅游、商贸零售和大传媒行业。此中交通运输板块中关心春秋航空、吉利航空、上海机场等；旅游板块关心宋城演艺；商贸零售板块关心百联股份；传媒板块关心奥飞动漫。
上海迪士尼开园最大的受益者
作者：林珂
轨交及地下分析管廊等地下工程迎来扶植高峰，公司将显著受益。安信证券阐发师杨涛估计2015-2018四年全国将新添加约3000公里轨道交通运营里程，年均投资将达到3750亿元。作为稳增加次要出力点，国度鼎力支撑分析地下管廊扶植，保守估量年投资额达4000-6000亿元，高则可达万亿级别，公司无望充实受益地下工程投资景气。上海国企走在全国前列，将来控股股东与上市公司办理层无望继续整合，缩短办理层级，提高办理效率。股东上海国盛集团是上海国企的两大国资流动平台之一，加强公司国企预期。
主线
公司本身的规模，整合成长过程，运营绩效，多元财产出格是钒钛财产来看，公司完成有前提在供给侧去产能中堪当重担。安信证券阐发师衡昆阐发指出，省作为产量占比接近1/4的第一产钢大省，又是京津冀一体化的主要构成部门，大要率是钢铁去产能的首要重点区域。河钢也会成为中国钢铁去产能最大的受益者之一。从河钢本身的前提和形态来看，完成有可能抓住钢铁去产能这一汗青性历程，实现企业本身成长、行业无效整合、区域经济升级和国度计谋落地的“四位一体”式胜利。河钢股份是中国钢铁去产能的首选标的。
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摄影 李里
春秋航空(601021)
在颠末1月大幅下挫后，国企概念股起头频频走强，底部逐步抬高。作为中持久A股中主要的主题投资机遇，国企概念被市场分歧看好。跟着“1+N”政策接踵推出，国企步入全面实施阶段。
主线
险资屡次举牌
受益旅行社渠道溢出客流
盛天收集(300494)
控股股东与公司继续整合
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概念股频频走强 上海走在前排
有阐发人士指出，国企概念股的频频走强，中持久来看相关概念股在前期股价大幅下挫后投资价值凸显。顶层文件出台后，各地将连续进入国企细则发布阶段，投资者能够从主要的国企区域中寻找投资机遇。就来看，材料显示，市国资委监管企业67家，上市公司达到46家，总市值跨越5500亿元。阐发人士指出，跟着本钱市场中并购重组的提速，也在为部门国资的全体上市及证券化供给支持，而响应的整合或已出此刻部门公司中。
去产能最大受益者之一
在近期行业根基面因基建需求刺激预期、季候性开工恢复及低供给、低库存形态而趋稳，而且板块前期已有回调、风险无限的布景下，王鹤涛继续维持板块隆重乐观判断，具有博弈性机遇。在板块投资气概上，大要率会在需求好转预期之下，仍以转型、主题为主，延续近两年来钢铁板块投资习惯。因而，一方面设置装备摆设低估值首钢股份、大冶特钢、华菱钢铁、宝钢股份、河钢股份、新钢股份、武钢股份、方大特钢；另一方面，具有业绩等平安边际的转型、主题标的仍值得关心，包罗国改预期强烈的韶钢松山、凌钢股份，转型预期法尔胜，受益于海外油气拓展成功的玉龙股份，主业高增且具3D打印概念的中钢国际，制造供应链分析办事商的欧浦智网。
在短期根基面向好的环境下，钢铁板块具有博弈性机遇。外行业人士看来，判断本轮钢铁股行情的两大驱动要素是钢价上涨和政策利好。钢价总体表示已超预期，判断整个3月份钢价预期均偏积极；后续两大政策利好，一是期间钢铁供给侧方面无望出台配套政策，如前期阐发的税收、不良处置、处所办法等，二是地产去库存，雷同本周末的房地产买卖税调整等。
而上海作为国企的排头兵不断备受市场关心。据统计，在A股市场有72家与上海国资相关的股票。这些上市公司的总资产跨越1.3万亿元。有阐发指出，挑选受益于上海国企的公司，依循的思包罗，隐性资产庞大的国企；民企净资产收益率很高，但国企净资产收益率很低的行业；合适上海财产成长标的目的，资产注入机遇较大的集团；积极引入民营本钱、利润提拔以及成立新型董事会轨制的企业。
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就目前来看，虚拟现实还只是在起步阶段，迸发期也越来越近。在多位行业人士看来，虚拟现实市场将来潜力庞大，将是不亚于挪动互联网的下一个万亿级市场。虚拟现实不只能够满足文娱消费范畴的需求，其社交属性带来的爆炸性需求将使虚拟现实成为下一代科技立异的根本性手艺，虚拟现实广漠使用的时代曾经到来。陪伴面向消费市场的硬件和内容的批量上市，2016年虚拟现实迎来小迸发；估计到2020年，头戴虚拟现实设备加上内容办事和企业级使用，市场容量跨越千亿元，持久来看万亿可期。
一方面供给侧构成利好，一方面钢价持续走强，吨钢盈利持续上升。钢铁板块在前期一波反弹后起头持续调整，跟着利好的发酵，新一轮反弹正在酝酿傍边。
华策影视(300133)“内容为王”保业绩增加
